AI 的本质是提升效率、优化用户体验，以前的大模型是在 “虚拟层面” 实现这个目标（比如聊天、写文案），现在的物理 AI 是在 “实体层面” 把这个本质落地 —— 让机器人提高工业效率，让 Robotaxi 降低出行成本，让 AI 助手简化购物流程。

所以核心关键点：第一，AI 的竞争已经从 “技术研发” 转向 “场景落地”，谁能把 AI 塞进更多实体设备、覆盖更多高频场景，谁就赢；第二，生态闭环比单一技术重要，亚马逊的 Alexa 之所以厉害，不是因为它的大模型比别人强，而是因为它对接了购物、车载、家电等场景，形成了 “AI + 生态” 的闭环，用户离不开；第三，Robotaxi 的核心不是 “车”，而是 “流量和运营”，Uber、Lyft 掌握了用户和调度系统，是产业链里最稳的受益者；第四，科技龙头的现金流和生态优势是不可替代的，小公司可能在单一技术上突破，但大公司能靠资本开支调整和云计算支撑，在长期竞争中胜出。$纳指100ETF-Invesco(QQQ)$ $优步(UBER)$ $Lyft(LYFT)$