细分机械指数深度分析
🌐 基础指标
更新时间:20251107
– 指数代码: 000812.CSI
– 指数名称: 细分机械
– 指数价格: 8292.028
– 长期投资胜率: 12.56%
上面的散点图为市场主要指数的状况.其中横轴为指数长周期风险水平, 风险值大于0.9视为处于风险区域, 指数周期有较大可能反转向下; 风险值小于0.1视为处于机会区域, 指数周期有较大可能反转向上; 纵轴为根据指数成分股测算出的指数ROE(净资产收益率)周期位置.散点的颜色代表ROE标准差, 数值越大代表指数净资产收益率波动越剧烈,也就意味着该指数周期性强,反之则意味着弱周期性.散点大小代表指数测算股息率.
细分机械在市场上的表现处于图中红星的位置.
🌟风险指标
短期风险情绪: 根据权重成分股计算短期风险情绪 98.1% 🔴
小于2%为短线机会, 大于98%为短线风险
长期风险水平: 根据权重成分股计算的指数长周期风险 87.44% 🔴
小于10%为长线机会区域, 大于90%为长线风险区域
上图上方的小图中,蓝色折线为指数对数价格, 蓝色线上的红点代表指数风险位置, 绿色点代表指数的机会位置; 灰色线为根据指数成分股测算的指数价格,一般比蓝色线长,能够更清晰地看出指数的历史波动情况.
上图下方的小图中的两条线, 灰色线为短期风险情绪水平,越接近一意味着短线情绪高涨,指数越有可能拐头向下释放风险,灰色线上的小点对应着短期风险和机会; 蓝色线为指数长线周期, 能够很好地反映指数的长周期特性和风险水平.
📈 估值分析
💰 PB估值: 根据权重成分股计算的pb百分位 46.5% 🔵
📉 PE估值: 根据权重成分股计算的pe百分位46.6% 🔵
🛒 PS估值: 根据权重成分股计算的ps百分位50.6% 🔵
<10%低估 🔵10 - 90% 🔴>90%高估
💸 收益分析
🎯 风险收益比: 根据权重成分股计算的指数赔率 1.652
💵 现金回报: 根据权重成分股计算的指数股息率 1.572
📊 ROE周期水平: 根据权重成分股计算的指数净资产收益率周期水平 -0.1%
🔄 周期分析
🏦 大盘周期位置: 沪深300周期位置83.1%
↔️ 指数相对位置: 指数相对大盘的周期周期10.9%
⏳ 等待时间: 根据成分股计算的指数从机会区到达风险区的时间 634.4(交易日)
🌊 等待时间标准差: 指数到达风险区时间的不确定性 164.415(交易日)
🎯 权重成分股周期分析
上图为细分机械的主要成分股散点图, 指数解释度为图中所有权重股的权重加在一起的值, 大于80%则视为解释度较为可信. 对于个别宽基指数,如中证500,1000等,解释度较低,则该报告不可信.图中横轴为各个成分股自身的长周期投资风险水平, 大于0.9为风险区, 小于0.1为机会区; 纵轴为各个成分股自身净资产收益率的百分位水平, 大于0.9视为处于高景气度水平, 小于0.1则处于低景气度水平. 如果是强周期股,则需要注意景气度反转预期.
指数相关行业板块分析
中证细分机械设备产业主题指数近期表现强势，主要得益于其较高的电力设备占比。电力设备行业在当下新能源发展的大趋势中，受益于政策支持与市场需求增长。随着“双碳”目标推进，光伏、风电等新能源发电装机量持续提升，带动电力设备需求旺盛。同时，电网的智能化升级改造也为行业带来新机遇。而机械设备产业其他细分领域，如工程机械等，虽受宏观经济和基建投资影响有一定波动，但整体也在向高端化、智能化转型，为指数表现提供了一定支撑。
指数权重股行业地位及表现
指数权重股在机械设备产业各细分领域多处于领先地位。在电力设备领域，部分权重股是行业龙头，掌握核心技术，市场份额高，受益于行业的高景气度，业绩增长显著。例如一些光伏设备制造商，凭借先进的技术和规模优势，在全球市场具有较强竞争力。在工程机械板块，权重股企业品牌知名度高，产品种类丰富，能满足不同客户需求。不过，由于宏观经济和行业周期影响，部分工程机械权重股业绩有所波动，但随着行业复苏，有望迎来业绩改善。
指数所处行业当前的周期位置及周期反转的预期时间
目前，中证细分机械设备产业主题指数所处行业整体处于复苏阶段。电力设备行业受益于新能源长期发展趋势，处于上行周期。工程机械等部分细分领域在经历前期调整后，随着基建投资的逐步发力和行业库存去化，正逐渐走出低谷。从周期反转预期来看，电力设备行业有望持续保持高景气度。工程机械行业预计在未来1 - 2年内，随着宏观经济进一步企稳和基建项目落地，需求将逐步回升，实现周期反转。
指数所处行业目前面临的机会和风险
机会方面，新能源发展带来的电力设备需求增长是最大机遇，“双碳”目标推动下，光伏、风电等新能源装机量将持续提升。同时，机械设备产业的智能化、高端化转型也将带来新的增长点。风险在于，宏观经济波动可能影响工程机械等细分领域的需求。原材料价格上涨会增加企业成本，压缩利润空间。此外，行业竞争加剧可能导致部分企业市场份额下降，技术更新换代快也要求企业不断投入研发，否则可能被市场淘汰。
指数权重股舆情危机及合规风险
指数权重股大多是行业内知名企业，舆情管理相对较好，但仍存在一定风险。在环保、安全生产等方面，若出现违规事件，可能引发舆情危机，影响企业声誉和市场形象。例如，工程机械企业若在生产过程中出现环保不达标问题，可能面临监管处罚和舆论压力。在合规风险上，随着监管加强，企业在财务报表、信息披露等方面需严格遵守规定，否则可能面临法律风险和投资者信任危机。
*本报告仅通过公开数据源建模做客观数据分析，并不构成投资建议。