$青岛啤酒股份(00168)$ $温氏股份(SZ300498)$
从啤酒到猪肉，股价都在寒冬，业务也处在季节性低点，无人问津。
A股港股从来不适合追高，还是踏踏实实寻找年回报率20%的标的。
消费降级，需求不足，供应过剩讲了好几年，还会继续变差吗？在供应端，猪要去产能，啤酒寡头格局，边际变化是从最差逐步走出，至少变得更差是小概率事件。需求端，猪肉其实很稳定，啤酒也是存量市场，看不到再突然大幅减少，夏天有世界杯顶着，不求销量增长，稳住就行。
估值处于历史区间底部，绝对值青岛啤酒H股息率5%，人民币升值周期，港股没熊市。猪肉不用多说，春节后猪肉可能跌到5.5元/斤，基本就是底部，过去20年的数据告诉我们周期规律。生猪去库要比固定资产快得多，反转得快。
消费股赚点安分的钱还是可以的。