$以色列化工(ICL)$ 莫名其妙大跌，发现原来是公司和以色列政府签订了备忘录，约定2030年独家开采协议到期后的资产补偿，维护计划，市场对此非常悲观而引发了抛售。
对此我有不同的理解，首先这个协议到期并不是新的消息，市场一直都知道，只是之前并不清楚该如何反应，目前随着协议的签订，更加明朗：2030年到期后，以色列政府收回死海矿厂的有形资产和设备，一次性补偿给公司25亿美金，在2030年之前，公司有义务维持产量和设备，政府也会给予一定的补偿。2030年后，政府会引入其他竞争决定经营权。
最好情况：考虑公司在当地物流，运营的经验，之后政府还是授予以色列化工经营权，只是可能经营/资金要求更严格，可能会一定程度降低公司的利润率，那么相当于白拿25亿+维护费，基本面不变，视为一次性利好。
最差情况：到期后公司不再获得经营权，竞争对手拿走这块，那么会极大影响公司的产能和经营，但是也有这一次性现金补偿，因此造成营收和利润减少，估值也会减少。
对应这几年经营情况，最好情况下2030年eps=1.00，给8-9倍估值，合理价在8～9块；最差情况，一次性拿25亿+4亿维护费，产生一次性$2.0的eps growth, 股票回购或者其他地区的产能扩张，eps变为0.55～0.6之间，合理价在7～8块。
不管什么情况，公司都不会有大的亏损，这个更像是政府给他们提供的资金扶持和保证，市场可能不喜欢这类不确定性（毕竟现有估值是假设长期经营不变），不过还有4年时间呢，我觉得公司应该也会相应的计划和调整在其他国家和地区的产能扩张和布局，期待下次财报的跟进。
目前没有操作，如果跌倒净资产附近会再加仓，目前仓位不大，所以没必要跟进，结合这几年的投资经验，该标的收益率一般，除非股价足够便宜不然没必要上大仓位。