$杜甫酒业集团(00986)$ 如扣掉拨备回调带来的1600万一次性收益，年净利大概1400万，vs 1.14亿市值，8PE。如线性外推贷款业务年增利400万，则净利润增长率28%，看着PEG 0.29挺好。

不好的地方：

1、业务模式不好，利润主要是放贷利息，上限1000万的大额放贷，且绝大部是无抵押贷款。虽然到目前为止0坏账，但未来哪天来几笔坏账，利润立刻变脸。

2、珠宝业务逐年萎缩，可能会抵消贷款业务带来的增长。