$新相微(SH688593)$
算力翻10倍→GPU百倍增长！新相微：电控系百亿订单输血，千亿市值只是起点
一、战略定位：全力押注AI算力芯片
公司已成立人工智能事业部，联合江通科技开展GPU战略合作，明确将GPU研发列为核心方向。未来主攻推理侧市场，新一代产品研发已启动，目标直指国产替代缺口。
[蛋糕]二、20000P算力规划引爆百亿需求
电控数智明确规划20000P算力容量，预估采购需求近百亿体量，构建从晶圆代工GPU设计数据中心落地的闭环生态。北电数智作为核心客户，2024年算力容量仅2000P，中期将快速扩张至20000P，直接驱动GPU采购需求。
[啤酒]三、深度绑定北电，GPU业务确定性放量
绑定优势：北电数智预计战略采购新相微自研GPU，2025年收入或突破5亿元（2024年仅3000万元），2027年有望达30亿体量；
技术协同：OLED Driver业务全面切入北电体系，与半导体制造端协同强化GPU量产能力；
客户壁垒：电控系资源禀赋为GPU提供独家落地场景，业务放量具备强确定性。
四、底部坚实，千亿市值弹性可期
当前股价被管理层及核心股东视为市值底部。GPU业务依托20000P算力订单、北电深度合作、AI产业闭环布局，百亿采购需求将转化为业绩，2025-2027年收入复合增速超200%。千亿市值潜力与底部位置形成极高赔率，建议重点关注！