【恩华药业，比较遗憾没有买入】

主营麻醉类药物，精神类药物，是仿制药企。

比如2024年的数据，研发费用6亿，销售费用20亿。

既然是仿制药企，但业绩平稳过渡，看不出受到集采影响，为什么呢？

因为恩华药业主营的麻醉类药物，第一类精神药物，是受到管制的，原则上不纳入集采。

第二类精神药物以及一些普通药物，被集采，但由于不是营收主力，所以业绩影响不大。

基于上述，主营业务受到关注，所以恩华有受保护的护城河，实现定点生产，任何单一制剂的生产企业数量被严格限制在不超过三家。

准入者少，竞争格局极好。

并且老龄化社会，麻醉本身就是极好的赛道，会有稳健增长。

所以恩华药业是特别好的企业。

目前22倍PE，也不贵。

我比较遗憾15倍PE的时候没有买入。$恩华药业(SZ002262)$