【江苏金租，做银行看不上的业务，比银行做的更好，潜力也比银行更大】
时空复利
· 山东
【江苏金租】
此前看走眼了，这家企业很有意思，我们简称金租。
江苏金租没有银行的资源，只能做银行不愿意做的生意，比如有些业务，太小，太杂，银行看不上，于是江苏金租承接。
简单说说江苏金租的商业模式，就是租赁，分为两种模式；
一是直接租，业务占比47%。
举个例子，腾讯要买芯片，但买不起，金租掏钱买来芯片租给腾讯用，租凭期内，所有权是金租的。
腾讯按照协议，按期付款。
假设腾讯逾期，且无法协调，金租直接处置芯片。
二是售后回租，业务占比50%。
举个例子，网易最近缺钱，于是将自己的服务器卖给金租，然后在从金租手里租着使用，这样手头可以宽裕一些。
要点有这么几个。
一是客户太小，太分散，比如平均每个合同，金额一百万，这需要海量的人力成本。
但通过打通系统解决了，风控平台，自动评估，合同期内检测，及时预警。
二是上面说的，直接租，售后回租。
好处是一旦坏账，可以马上卖出设备回款，减少损失。
但怎么能尽可能卖的高？
这方面的确很专业，回收处置这块，做的很好。
更简单地说就是，江苏金租就是传统银行贷款业务的升级版，做的比银行好。
从数据可以对比出来。
不良贷款率0.9%，拨备覆盖率400%，这是比招商银行齐平的数据。
所以江苏金租是很不错的。
目前12倍PE，匹配目前业绩增速，估值合理，不过很难判断后面的业绩增速。