【稳健医疗，不稳健】
时空复利
· 山东
【稳健医疗】
稳健医疗，主营产品都是棉类，比如各类至今，有生活类的，医疗类的。
此类企业分析很简单，大家可以想想抽纸，看看你家里用什么品牌的抽纸？
你在买抽纸的时候，会在意是什么品牌的么？
似乎有好多品牌，每天都在用，但又似乎记不住，我就是这样。
基于此就可以得出结论，此类产品做不出品牌差异化，所以就做不出竞争力。
还有就是，此类产品可以做的企业太多了，竞争也是高度激烈。
看看稳健医疗，销售费用22亿，净利润7亿。
由于产品实在是做不出差异化，没有竞争力，那么如何保证业绩的长期增长呢？
看看ROE也很能说明情况，6%，太低了。
这也是为什么，市场最低给出过9倍PE。
由于不能保证业绩长期增长，那么估值就无从谈起，只能看看相对估值。
27倍PE显然没啥性价比，甚至很贵。