【盐田港，估值合理，没啥估值的便宜可占】
时空复利
· 山东
【盐田港】
盐田港，60%的业务是港口货物装卸；30%的业务是高速公路收费。
股价5年没涨，但这5年净利润增长了3倍，所以有点意思。
不过原因嘛也简单，就是杀估值。
盐田港属于港口类企业，从5年前的PE，杀到现在16倍；所以尽管业绩持续增长，但也是一个杀估值的过程。
估计未来几年，利润就在13-14亿左右，如果市值不变，对应15倍PE。
这种估值水平算是港口的合理估值。
目前航运港口这个板块，PE更低，只有12倍，历史最低是10.5倍。
全球港口同业平均PE是10倍。
这种估值是否合理？
我认为比较合理。
因为行业整体是0.9倍pb，6%的ROE。
按照公式，相当于预期7%的收益率。
比较不错，仅此而已，因为没啥估值的便宜可占。