今天把成都银行也算了一下。齐鲁银行、杭州银行、成都银行这三只银行对比了一下，在2030年的最终结果来看，净利增长速度是关键，表中都是比较保守的预测，预期低点，到时候惊喜就会多一点（成都银行还是估的很低）。理论上预测到未来五年的是不科学的，很多制造企业现在建厂，1-2年后才能投厂产，还有产能爬坡，等三年左右达产之时，市场在哪里？不知道。价格又是一泄千里（前几年的光伏），银行是上个月资金到位，这个月就产生收益，国庆八天，过年半个月，造样产生效益，货款利息一分不少，制造业就放假就停工停产，不采生效益。目前银行的业绩只能一季季看，一年年分析。但是银行股的未来净利润应该是所有行业中最好预估的。很多行业根本预测不了未来商品的价格，例如两年前的煤炭，看看目前的煤价，降幅3成以上；一年前茅台市场价2800，现在1800，还高于出厂价；目前的金银铜价格相对都在高位，也许202 8年金价下跌30 ％，谁知道呢。而银行的价格算是息差，目前看已经到了最低点，也许未来几年逐步上升，那就是价涨量增。其他行业的销量也不好估计，像3-4年前的房地产销量及1-2年前的燃油车销量，还有目前的白酒，而对银行来说的销量就是贷款规模，这个M 2与G D P是挂钩的，是每年都要增加的，相对而言银行每年就是增加8-10 ％以上销量。目前这三只占了我八成左右的仓位。期待三年50 ％，五年翻一番，走起慢牛之路，分红复投，持股收息，这三只按照33 ％比例分配，那么股息率达到4.8 ％左右，投入100万，年分红4.8万，而且每年都增加10 ％，目前比三年期存款利率高近三倍。下面附件的这种估值的预测还是比较保守的，5-6 PE，净资产还要来个8折优惠，优秀的银行未来定义在10 PE及1.2 P b也是非常合理的，如果再来点热度，杭州银行在2030年达到12 P E，（在2020年也达到过15倍市盈率）那就是6 0元，对于目前来说就年五年五倍，倍$杭州银行(SH600926)$ $齐鲁银行(SH601665)$ $成都银行(SH601838)$ @摸索fhy @波波爸 @-翼虎-