2026.1.28中央召开光伏企业家座谈会的解读及分析

以下网络资料收集整理：

中央定调“反内卷”，行业进入治理攻坚期
时间：2026-01-28 下午
主办：工信部（部长李乐成主持），发改委、市监总局等多部委参与
参会：头部光伏企业 + 行业协会
核心议题：“反内卷”与行业规范治理
一、中央层面核心精神（官方定调）
1. 主要矛盾定调
会议明确：“反内卷”是当前光伏行业规范治理的主要矛盾。
这是最高层级的定性，意味着后续所有政策、监管、执法都围绕这一主线展开 。
2. 治理手段：市场化+法治化，多部门协同
综合运用：
产能调控（科学引导、落后产能退出）
标准引领（强制国标、分级分类）
质量监督（功率虚标、质量抽查）
价格执法（遏制低价倾销、低于成本销售）
防范垄断风险
知识产权保护
促进技术进步（钙钛矿、BC等下一代技术）
强调：不是运动式限产，而是制度性、常态化治理 。
3. 行业协会角色：强化自律，破除“内卷式竞争”
协会要依法依规、创新方式，推动行业自律，避免恶性价格战、无序扩产 。
4. 发展方向：从“比规模、拼价格”转向“价值竞争”
以技术创新、质量、标准、知识产权为核心，走高质量发展路径 。
二、中央意见的深层逻辑（为什么现在这么定）：
1. 行业已到“内卷临界点”
全链价格暴跌，硅料从30万+跌到3万+，环节普遍亏损。
产能结构性过剩，尾部企业过度拥挤，龙头也承压。
低价竞争→质量下滑→功率虚标→劣币驱逐良币，损害全球竞争力
中央判断：再不纠偏，会毁掉中国光伏的长期优势。
2. “反内卷”= 保产业安全+保全球竞争力
光伏是中国战略性优势产业，不能变成“低利润、低质量、高内耗”的红海。
中央要的是：有利润、有创新、有标准、有全球话语权的产业生态。
3. 政策组合拳的意图
产能调控：防止盲目扩产，引导产能与需求匹配。
标准+质量：抬高门槛，淘汰劣质产能。
价格执法：打击“低于成本倾销”，恢复合理利润。
知识产权：鼓励创新，让技术值钱，而不是只拼价格。
本质：用规则重建秩序，让行业从“杀价”回到“价值创造”。
三、对行业与投资的影响
1. 行业格局：加速出清，集中度提升
尾部小厂、无技术/无成本优势的企业加速退出，龙头份额、定价权回升。
2. 盈利端：价格战收敛，环节毛利修复
组件、电池片、硅片环节的“地板价”有望抬升，盈利从“全链亏损”转向“结构性盈利”。
3. 技术端：创新优先级大幅提升
BC、TOPCon、HJT、钙钛矿叠层等高效技术，从“可选”变成“必选”，技术壁垒高的环节更受益。
4. 投资主线：从“规模扩张”转向“壁垒+盈利修复”，优选：
有技术壁垒（BC、叠层等）
有成本优势
有全球专利布局
产能结构合理、现金流健康的龙头。

补充：
总体看，政策+技术双轮驱动下，YBXC的确定性远大于风险。最终结论：
1. 反内卷政策：帮宇邦实现“份额提升+价格修复+盈利改善”，是基本面反转的核心催化剂。
2. BC专利和解：让宇邦的BC焊带高成长逻辑彻底落地，是业绩高增长的核心驱动力。
3. 双重共振：宇邦新材是本轮光伏“反内卷+BC加速”的最核心受益标的之一，未来2-3年将迎来“量、价、结构、业绩、估值”五重改善，成长确定性与弹性兼备。
一句话：宇邦新材，既是反内卷的“修复股”，又是BC技术的“成长股”，双重属性叠加，是光伏辅材中最具配置价值的标的之一。