$东材科技(SH601208)$ 新材料大妖5
从积极正向的视角出发，东材科技在未来三个月内实现十倍空间的核心逻辑，可围绕“技术垄断+需求爆发+政策强推+资金共振”四大维度形成闭环，具体推理如下：
一、技术壁垒形成“独家供给”，需求爆发呈现“乘数效应”
东材科技在BMI树脂领域90%的国内垄断地位，并非简单的市场份额优势，而是绑定了AI服务器产业链的“咽喉环节”——英伟达GB300服务器PCB基板的核心材料需求。当前GB300单机BMI用量较前代提升3倍，而全球范围内能稳定供应符合英伟达标准的厂商仅东材与少数国际巨头，且东材凭借国产替代政策倾斜，已锁定台达、华为等核心客户80%以上的现有产能。
若Q3出现两大超预期变量：一是GB300量产进度提前（原计划Q4，实际Q3末落地），单机用量因AI算力需求激增再超预期（从3倍升至5倍）；二是华为昇腾910B服务器紧急扩产，追加东材BMI树脂订单（占剩余