记录下满帮和腾讯音乐的点
满帮和腾讯音乐都是处在提货币化率阶段的强势平台公司。记录下二者特点，过几年复盘再看看：
1、生意模式，二者都是平台生意，满帮的行业话语权比腾讯音乐更高。
满帮是跨省干线大货车运输网络撮合平台，类似货拉拉，只是货拉拉做同城面包车，满帮是跨省干线网络 大货车。跨省干线全国一张网，典型的天生就是一个平台的垄断网络生意，不存在类似滴滴、货拉拉、外卖不同城市之间可能有份额差异。跨省干线生意，只有全国干线一张网才是效率最优，决定了天生的垄断生意。
音乐现在是腾讯音乐、网易、字节的三个瓜分天下，不同的是这几年腾讯和网易用户时长基本停滞，而字节的产品用户时长还在快速增长中。
2、货币化空间
二者都在货币化率提升阶段，满帮现阶段take rate 2.0%，管理层指引长期至少到3%。
满帮整车单均抽佣40+（客单 2000），零担单均抽佣17（客单 500）、短途单均抽佣3（客单100），这几个抽佣空间都有翻倍空间能力。
腾讯音乐月均11.7，现在绿钻 168 元 / 12 个月，月均14，超级VIP 480 元 / 12 个月，月均40。
二者还有确定的货币化率提升空间。
3、拓展渗透率空间
满帮在向零担、冷链、同城拓展。
腾讯音乐的广告、演唱会方向拓展。
满帮订单还有20%+的增速，货主还在渗透中。抽佣覆盖率86.7%。
腾讯音乐月活已经停滞，现在付费用户渗透率22.5%，对比Spotify付费渗透率40%。
4、风险
两个平台的竞争力都足够强，最大的风险莫过于，货币化率过高带来的风险。
满帮最大的风险是监管风险，平台抽流水的生意都有类似风险，美团、滴滴、货拉拉都存在类似风险。只是满帮对比其他平台，优点是司机主要用满帮接回程单，司机月均接单3-5单，不太到一半的单子依赖平台，全职司机很少，不存在全职缴纳社保风险，月均接单少，对司机抽佣价格敏感度远低于滴滴司机，比如帮司机节省100公里的空驶费，就远大于抽佣金额。
腾讯音乐有竞争风险，货币化率过高，版权投入不足，会有会员流失到其他平台风险，比如字节旗下免费的音乐平台：番茄畅听、汽水音乐。
腾讯音乐有很强的消费品属性，长期看具备提价逻辑。这点优于满帮。
满帮有备案抽佣最高价，类似最新的1000公里以上单子封顶从122降到116。假设以后碰到天花板后，能否会提高存疑。
5、利润、估值
二者都在提货币化率，管理费用、研发费基本不增长，经营杠杆都在放大中。
满帮净现金300亿，市值976亿，今年核心经营利润40亿附近，往后展望5年，利润体量大概率会在80-100亿区间。
腾讯音乐净现金350亿，市值2900亿，核心经营利润100亿附近，往后展望5年，利润体量大概率有200亿附近。