新凯来产业链崛起：半导体设备国产化的A股投资机遇

深圳新凯来三年攻克13类关键产品，实现核心零部件100%国产化的突破，正在搅动半导体设备市场的竞争格局。

2025年10月15日-10月17日，2025湾芯展将在深圳福田举办。本次展会的焦点之一是深圳新凯来将携带最新半导体设备亮相，这也是继今年3月该公司首次爆火后的再次公开亮相。

深圳新凯来拥有国资背景，是国内半导体设备领域的"国家队"。公司实现了令人瞩目的技术突破——三年攻克13类关键产品，实现核心零部件100%国产化，主要对接下游芯片制造厂商。

新凯来今年3月参展的产品包括薄膜设备、扩散装备、刻蚀产品、光学检测、光学量测、PX量测、功率检测等多项半导体制造关键设备，展现了公司在半导体设备领域的全面布局和技术实力。

01 新凯来：半导体设备国产化的重要力量

深圳新凯来作为半导体设备领域的国家队，凭借国资背景和强大研发实力，在短短三年内实现了13类关键产品的技术突破。

其核心零部件100%国产化的战略意义非凡，这意味着中国在半导体设备领域减少了对国外供应商的依赖，为国内芯片制造企业提供了更加可控的供应链保障。

新凯来的产品线覆盖了半导体制造多个关键环节，包括薄膜沉积、扩散、刻蚀、检测与量测等，这些都是芯片制造过程中不可或缺的核心设备。公司主要对接下游芯片制造厂商，为国内半导体产业提供全链条设备支持。

02 新凯来产业链核心标的分析

深纺织（000045）：与新凯来同一实控人，存在明显的协同效应。作为同一体系内的上市公司，深纺织有望借助新凯来的技术突破和市场份额，拓展在半导体领域的布局，享受行业发展红利。

新莱应材（300260）：作为新凯来关键零部件核心供应商，直接受益于新凯来的设备国产化进程。公司提供的零部件产品保障了新凯来设备的性能和可靠性，随着新凯来市场份额扩大，新莱应材的订单量有望持续增长。

至纯科技（603690）：是新凯来湿法清洗设备核心供应商。湿法清洗是半导体制造中的关键工艺环节，至纯科技在该领域的技术优势与新凯来的设备整合，形成了强大的国产化解决方案。

冠石科技（605588）：与新凯来合作设计掩膜版技术。掩膜版是半导体制造中的关键材料，双方合作开发掩膜版技术，有助于提升新凯来光刻工艺的整体性能，同时推动冠石科技在半导体材料领域的突破。

奥普光电（002338）：间接向新凯来提供光刻机曝光系统。光刻机是半导体制造中最核心、技术难度最高的设备之一，奥普光电的技术支持对新凯来完善设备产品线具有重要意义。

同惠电子（833509）：作为新凯来供应商之一，为公司提供电子测量仪器和设备。半导体设备制造需要精密的测量和测试仪器，同惠电子的产品确保了新凯来设备的质量和性能。

强力新材（300429）：子公司是国内唯一ACF（异方性导电胶膜）厂商。ACF是显示驱动芯片封装的关键材料，在半导体封装测试环节具有重要作用，这一独特地位使公司在新凯来产业链中占据特殊位置。

凯美特气（002549）：子公司获得ASML子公司供应商认证，显示出公司在半导体特种气体领域的技术实力。半导体制造过程中需要多种高纯度特种气体，凯美特气的产品有望进入新凯来设备配套体系。

波长光电（301421）：具备光刻机大孔径光学镜头提供能力。光学系统是半导体设备的核心组成部分，波长光电的技术能力为新凯来设备性能提升提供了重要支持。

03 投资逻辑与风险提示

核心投资逻辑基于三个方面：一是半导体设备国产化替代趋势不可逆转，新凯来作为国家队代表将获得政策和支持；二是新凯来的技术突破和市场份额扩大，将直接带动产业链相关公司业绩增长；三是10月湾芯展的催化作用，可能引发市场对半导体设备板块的重新估值。

需要注意的风险因素包括：半导体行业具有周期性特点，设备投资可能随行业周期波动；技术迭代速度快，需要持续研发投入以保持竞争力；国际竞争环境复杂多变，可能对产业链发展带来不确定性。

新凯来的崛起代表着中国半导体设备国产化进程加速，其产业链上的上市公司将共享这一发展红利。

对于投资者而言，半导体设备国产化不是短期主题，而是未来五到十年的确定性趋势。在薄膜设备、刻蚀设备、检测量测设备等关键领域具有技术优势和产业链地位的公司，将占据半导体设备市场新一轮竞争的先机。