信创破局 + 生态爆发，鸿蒙开启国产 OS 万亿新时代
一、行业核心逻辑：三重引擎驱动，国产操作系统格局重构
国产操作系统行业正迎来政策、技术、生态的三重共振，华为鸿蒙的信创突围成为行业发展的关键转折点。作为芯片产业链的上层核心环节，操作系统的自主可控直接关系数字经济安全，而鸿蒙的崛起正打破长期以来的市场格局与技术壁垒。
技术层面实现历史性突破，2026 年 1 月 16 日，华为 HarmonyOS V1.0 以 II 级安全可靠等级入围国家信创桌面操作系统榜单，成为唯一非 Linux 内核入围系统，标志着其在代码自主可控、安全机制等核心维度达到信创高标准，正式终结麒麟、统信 “双雄争霸” 局面，开启 “三足鼎立” 的全新竞争格局。其自研 HongMeng Kernel 1.11 不仅满足信创安全要求，更具备分布式软总线技术优势，可实现跨设备统一调度，为行业应用创新奠定基础。
政策端形成强力支撑，工信部《推动工业互联网平台高质量发展行动方案（2026—2028 年）》明确提出强化与开源鸿蒙的适配，将其纳入工业互联网核心基础设施建设；同时 “鸿蒙人才发展促进工作组” 落地执行，官方牵头加速生态人才储备。叠加 “十五五” 期间数字经济发展规划，政策红利持续释放，预计将催生万亿级产业空间。
生态规模迈入规模化扩张阶段，搭载开源鸿蒙的终端设备已超 12 亿台，鸿蒙 5.0 以上高端终端突破 3600 万，“终端 + 开发者” 双轮驱动成效显著。从 “鸿蒙之城” 区域实践来看，深圳、武汉等城市已在交通、水务、政务等领域落地标杆项目，形成可复制的场景化解决方案，加速鸿蒙向全行业渗透。
二、核心标的解析：聚焦生态共建与行业渗透
1. 生态核心共建者：深度绑定鸿蒙，分享生态红利
软通动力
作为华为鸿蒙生态认证级 ISV，公司与华为构建了 “技术共创 — 产品共研 — 市场共拓” 的深度合作模式，子公司鸿湖万联为 OpenHarmony 6.0 提供关键技术支持，且首批通过鸿蒙生态统一互联标准测试。其主导开发的 SwanLinkOS 已成为 B 端数字底座标杆，助力 1200 余款产品接入鸿蒙智联，拿下 700 余项认证，服务 500 余家生态品牌。在政务领域，政务云适配覆盖 15 省，订单规模超 12 亿元，同时通过 “云动鸿蒙计划 2.0” 向零售、教育等多领域渗透，深度受益于鸿蒙生态扩张与行业落地。
润和软件
作为鸿蒙生态核心共建企业，公司在操作系统适配、行业解决方案开发领域积累深厚。凭借长期技术沉淀，公司深度参与鸿蒙系统的硬件适配与应用开发，覆盖从终端设备到行业解决方案的全链条服务。随着鸿蒙信创准入落地与工业互联网适配推进，公司在智能制造、政务服务等领域的适配项目有望持续落地，充分享受生态规模化扩张带来的业务增量。
中国软件国际
公司是华为生态的长期战略合作伙伴，在鸿蒙应用开发、系统集成等领域具备显著优势。依托庞大的开发者团队与行业服务经验，公司深度参与鸿蒙在政务、金融等关键领域的应用适配与项目交付，为企业客户提供 “操作系统 + 应用 + 运维” 的一体化服务。随着鸿蒙信创份额提升与行业渗透加速，公司的项目订单与营收规模有望实现同步增长。
2. 行业应用渗透者：场景落地先锋，分享细分赛道机遇
金山办公
作为办公软件龙头，公司核心产品 WPS 已完成鸿蒙系统深度适配，成为鸿蒙生态办公场景的核心入口。鸿蒙信创准入后，政府、国企等信创客户的办公软件替代需求将持续释放，而 WPS 凭借在国产办公领域的高市占率与产品兼容性，有望充分受益于鸿蒙在政务、企业端的落地推广，实现用户规模与营收的双重增长。
奇安信
作为网络安全领军企业，公司深度参与鸿蒙生态安全体系建设，为鸿蒙系统提供从终端安全到数据安全的全链路防护方案。鸿蒙在信创领域的推广必然伴随安全需求的同步提升，且工业互联网、智能城市等场景的鸿蒙适配更需要定制化安全解决方案，公司凭借技术积累与生态绑定优势，将成为鸿蒙生态安全需求的核心受益者。
云鼎科技
公司深耕矿山行业数字化转型，依托 “矿鸿” 系统实现掘进、综采设备的统一管理，已达成运维成本降低 30% 的显著成效。随着工信部推动开源鸿蒙与工业互联网适配，矿山作为重点工业领域，鸿蒙渗透率有望持续提升。公司作为矿山行业鸿蒙应用标杆企业，将持续受益于工业互联网鸿蒙落地浪潮，进一步扩大行业市场份额。
超图软件
作为城市治理领域 GIS 软件龙头，公司产品已完成鸿蒙系统适配，深度参与深圳、武汉等 “鸿蒙之城” 建设。鸿蒙作为城市数字底座的核心选择，将在交通、水务、城市管理等多场景实现规模化应用，公司凭借在空间信息领域的技术优势，有望成为鸿蒙城市治理场景的核心供应商，充分享受 “鸿蒙之城” 全国复制带来的增长机遇。
三、投资展望
鸿蒙的信创突围与生态爆发，标志着国产操作系统从 “替代” 进入 “超越” 的全新阶段。在政策持续加码、技术优势凸显、生态规模扩容的三重驱动下，鸿蒙产业链有望迎来 3-5 年的高景气周期，“十五五” 期间万亿级产业空间正在打开。
投资主线可聚焦两类标的：一是生态核心共建者，如软通动力、润和软件、中国软件国际等，深度绑定鸿蒙生态，直接受益于系统推广与适配需求；二是行业应用先锋，如金山办公、奇安信、云鼎科技等，在细分赛道具备场景优势，有望借助鸿蒙渗透实现份额提升。同时可关注政务、工业、金融等重点领域的适配进展，把握细分赛道的轮动机会。