$潍柴重机(SZ000880)$ $科泰电源(SZ300153)$

初看潍柴的半年报，我觉得还算是挺好的，费用管控的非常好，营收快速增长的情况下费率反倒控住了，至于有些人针对的毛利率问题，完全就是不懂在那硬黑，潍柴去年年底今年年初才通过了一家大厂的240小时厂测，8月初才刚完成第四家大厂的240小时厂测，再考虑到柴发交付的周期一般是6个月，半年报没体现业绩是非常正常的，甚至毛利率降低反映的就是发动机的成本上移了，然后重机接的去年的订单价格并不高，所以上半年毛利承压。

至于下半年应该要开始交付年初签订的订单，这部分量还不够大，预期Q3开始就能看到业绩的快速释放，并且二阶导会越来越高。按照去年180 190一台2mw的机组价格，年初好像是走到了220，年中56月份差不多来到了240 250，7月份在传的价格已经是280了。而产能的角度看，潍柴重机因为有潍柴动力这个大树在，完全不愁产能的问题，其他OEM已经没有低价的发动机渠道了，重机却还能快速的交付，甚至最近的潍柴集团新闻报道就说到，能最快2个月交付，也就是下半年有急单的话，潍柴能2个月就发出来。

最后计算器我就懒得算了，就还算按照之前26年8-11亿的预期，给个30PE，差不多300亿先把，看看三四季度业绩释放的情况以及后续公司披露的部分信息情况，半年报看好的地方就是费用把控，最终毛利率转化为净利率的比例可能会超预期，这个得后面再看了，反正投资AI的人也都想想清楚，是喜欢哪些所谓的送样供货然后计算器直接给你打到天上去，最终能不能供得上利润能不能保持的小票，还是选择数据中心绕不开的柴发行业中，唯二的有新增产能并且管够的潍柴重机呢？