捡点儿烟屁股，徽商银行

1、徽商银行的真实ROE

先贴数据表：

测算徽商银行2024年的真实ROE，我使用到的数据有：归母普通股东权益、90天以上逾期贷款额、期末拨备余额、合意拨备、拨贷比调整系数等。

经计算，得到2024年真实ROE为8.7%，低于报表ROE11.9%达3个百分点，主因是徽商银行2024年拨备余额骤减17亿，从299亿减少到282亿。

看来2024年，降息周期叠加资产质量恶化，徽商银行的压力还是比较大的。

但徽商银行的优势在于，地域不错，安徽的GDP增速在经济大省中一直位列前茅，投融资活跃。2024年安徽GDP实际增速5.8%，2023年也是5.8%，在主要经济大省中排名第一位。

另一个优势是，2022-2023年真实ROE不错，分别达到14.2%和13.8%，高出报表ROE1.4和1.3个百分点，算是存了一些余粮，现在2.82%的拨贷比不高，但也算够用。作为对比，工商银行2024年末的拨贷比是2.87%