青岛银行半年报快报点评：报表ROE反弹！

是第5份银行股半年报快报吗？

昨天一位朋友提醒的，感谢！

青岛银行半年报快报，非常靓丽。

仅指这半年的表现，真实盈利能力超越了齐鲁，超越了宁波，超越了常熟，略逊于杭州银行。

当然了，他的PB估值是低于杭州银行的。

拨备覆盖率252.8%，不良率1.12%，推算拨贷比2.83%。

拨贷比，较一季度末的2.84%微降，但较去年末大幅上升，推算拨备余额104.31亿，大幅提升10个亿，但青岛银行的报表不良贷款，只提升了不到3个亿。

拨贷比的绝对值虽然不高，但这半年拨备改善的速度是很不错的。

看来山东地区当下的经济环境尚可，齐鲁银行的拨备覆盖率半年时间也提升了20多个百分点。

看了一下数据，山东省上半年GDP名义GDP增速4.5%，实际GDP增速5.6%，都快于全国平均值0.3个百分点。

经济环境，银行发展的土壤，很重要。

青岛银行报表归母普通净利润是30.6亿，同比增速达到16%，很不错，报表归母普通股东ROE是7.9%，比去年上半年的7.7%提升了0.2个百分点。

又一家报表ROE反弹的银行，朋友们。

所以在优质城商行的层面，所谓的经济下行，所谓的全行业息差下行的影响，其实没那么大，发现了吗？

否则就无法解释这几家银行的中报业绩快报的表现：

杭州银行因为高基数，以及债转股，报表ROE基本没有下降；

齐鲁、常熟和青岛三家，报表ROE都是在提升的，也就是说，能看到戴维斯双击的可能性；

宁波的报表ROE下降也不多，宁波的拨备覆盖率相较一季度，还反弹了，好多宁波银行的股东可以长舒一口气。

不要人云亦云地去看行业的基本面，其中分化还是非常明显的。

青岛银行期末归母普通股东权益396.9亿，期间平均归母普通股东权益386.2亿。

由于拨备水平的大幅改善，测算上半年真实ROE高达9.1%，大幅高于报表ROE1.2个百分点。

有点东西。

青岛的问题还是存量的资产质量有隐忧，反正去年四季度，是能观察到一次性的不良资产暴露的，所以它的盈利能力的持续性，需要再观察。

2023年和2024年全年的表现，都是差于齐鲁银行的。

而且他的拨备、拨贷比的绝对值不高，还没有到“安全线”以上，需要再观察。

简单总结，增量很好，存量一般，存量需要持续的高增量去做补充。

所以这可能是一只潜力股。

预测今年的报表ROE在12%以上，较去年的报表ROE大幅反弹，分红比率一般，投资价值中等偏上。

继续观察。

现在正在持有这个银行的朋友，倒是可以安心持股。

新进的股友，齐鲁、青岛二选一的话，我觉得还是齐鲁更稳。

#银行股行情还会继续吗#

#银行# $青岛银行(SZ002948)$ $齐鲁银行(SH601665)$ $青岛银行(03866)$

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