$三星医疗(SH601567)$ 年报雷大概率是要炸缸的，如果要维持原来20%的增速，最后一季度得赚9个亿，这概率基本上为0。现在市场情绪被利好推着走，这其实是很危险的事情，三星走得如此猥琐大概率是因为资金很忌惮这个雷。
我不是唱空三星医疗，但现在的雷确实还没炸完。
说说三星医疗接下来五年的机会在哪吧。
首先说海外吧，毕竟大家都盯着海外业务，因为增速快，毛利高，如果能落地，把钱收回来，这其实是新的发动机之一，国内目前的设备毛利能维持在15-20%就很好了，而国外能给更高的毛利，所以对报表的修复有着重要作用。
其次就是国内电网的更新，尤其是前段时间国家印发的微电网建设文件，国内增量就来自这里。大家可能会对国内的生意带有一定的刻板印象，认为国内电网设备已经是一片红海，卷价格卷到很多公司增收不增利，但其实对国内市场了解的话，其实就不会对未来保持这样的悲观态度。我对其的判断是它不会去跟巨头们抢大单子，而会尽一切努力去抢占工业园区的设备生意，在性价比这一块三星医疗名声在外，国内行业内份额也一直居前。
再次就是医疗，这一块未来会慢慢放量，但不用有过高的期待，医保政策压头上，康复医疗本身赚的就是辛苦钱，只是相对于传统医院毛利会高一些。目前医院逐渐开始爬坡，对毛利的拖累应该会逐渐变小。
所以本来在三季度已经基本上要熄火的三星医疗因为国内电网更新的预期还吊着一口气，否则早就按传统制造业股和公共事业股去给杀估值了。现在持有的体感说实在的是很差的，在电力设备里算很后排的，有雷，但又有预期在，食之无味，弃之可惜的一个标的。