长周期确定性的高赔率，投机理论篇
各位好，内容太多，分两篇，上篇主讲理论，下篇再讨论大A牛市的投机策略
历史贴曰，高手，都是对最基本原理、有着最深刻的理解。
我也以此为铭，把基本原理和重要问题放到脑子里，每天都拿出来琢磨，我所有重要的理论突破，也都是这么来的。
今年有两篇我认为最重要的投资理论帖，也是收藏打赏最多的，一篇是置顶的顿悟投资，提出了投资的第一性最优解逻辑，即重仓长周期确定性的高赔率，并立言道：我的一切投资，皆始于此，又必终于此。
第二篇是顿悟财富自由，从第一篇的投资第一性最优解逻辑出发，推导出了planA、A+、B、C组合投资的百倍财富自由最优解。
今天的帖子，将是今年最重要的第三篇理论贴，依然源自我对投资第一性最优解逻辑的深度探索，但这次却意外的指向了投机、而且是广义的投机，包括投注等。
两个月前，我突发奇想，问了自己一个问题，既然「长周期确定性的高赔率」逻辑成立，又是投资的最优解，那是否也有符合这个逻辑的投机解呢？
我一开始也对这个问题有点不解，因为太反直觉，投机的直觉是短平快，高赔率还可以理解，但跟确定性、特别是长周期扯到一起，难道一次投机，也要持仓好几年？
但我并没有否定这个假设，而是把这个逻辑和想法，扔给了GPT，让他帮我研究下，这个世界上是否有人在用类似的策略投机？
GPT给了我肯定的回答，看到案例的那一刻，我瞬间顿悟了：这个投机逻辑的成立之处，恰恰隐藏在我的另外一个基本概念之中，它就是：「必然性结构」。
还记得我那句话吗？
「当我说特斯拉的终局必然性时，其实说的并不是特斯拉，而是特斯拉所处的必然性结构，只是目前特斯拉处于结构的最有力位置。换句话说，必然性结构终将完美，而特斯拉需要靠自己走到最后。」
案例来自马可·施皮茨纳格尔（Mark Spitznagel），Universa Investments对冲基金的创始人，被称为黑天鹅猎手。
施皮茨纳格尔信奉奥地利经济学和黑天鹅理论，在此理论下，市场存在着一个结构性的必然：市场是复杂、自组织的系统，任何人为干预（如QE、利率等）都将积累系统性风险，最终市场会通过黑天鹅式的崩盘来释放风险。
在此结构下，施皮茨纳格尔的交易策略：
1）大部分资产买入短期国债等安全资产，获的稳定收益。
2）用1%-2%仓位买入9–18个月长期深度价外put（国债收益甚至可覆盖投机本金）
3）在黑天鹅事件爆发时，期权爆炸性增值，覆盖所有损失并带来超额利润。
2020年3月，市场暴跌，他一个月赚了4000%，而且每几年就会爆赚一次。
他用几年时间，等待一个不知道何时来、但必然会来的高赔率机会，实现投资组合的复利增长，底层逻辑上，就是长周期确定性的高赔率，而且无需重仓。
他也强调「不预测、只应对」，他对「不对称性」的重视和理解，和我也是惊人的一致，我发专帖讲个这个基本概念，甚至把它放入一个公式中：「最大范式转换」x「最大生态位置」x「最大不对称优势」=最大数量级赔率！
至此，我得到了第一个问题的答案：长周期确定性的高赔率，不仅适合投资，也适合投机，而且能赚大钱。
接着我提出了第二个问题：既然逻辑成立，我还可以找到哪些必然性结构，如何交易策略，在什么投机市场里赚钱？
思路打通后，很快就找到了一个，也有对应的交易平台，Polymarket，全球最大的预测投注平台，当年成功预测了懂王当选。
调整了几次策略，跑了一个多月，效果还不错，可以给各位看看这个月收获的两笔交易，一笔本金50刀，回报4000刀，80倍赔率，一笔本金10刀，回报1000刀，100倍赔率。
这不是凡尔赛，而是让你相信，有逻辑和奇迹的存在。
虽然是投注，但其确定性的高赔率也必须由长周期来保证。这个策略暂时不能公开，因为策略的市场容量极其有限，人多了，高赔率就失效了。
我还意识到，施皮茨纳格尔和我，不用市场、不同结构、不同交易品种，但都在交易结构中的一个必然性问题。
所以又有了以下的延伸思考：
长周期确定性的高赔率，用于投机，交易的是结构中的必然问题，而用于投资，交易的是结构的必然价值，而无论是问题，还是价值，结构终将完美！
我喜欢说必然性结构，狭义上，指结构产生结果的必然性，结果又对应着必然的结构和逻辑。
广义上，有些强大的必然性结构，是超出人类意志的，特斯拉所在的结构就是如此，有些人类社会的必然性结构，是超越顶层设计者的中短期意志的，美股和大A就是此类。
此外，我喜欢用结构，而非系统，因为结构比系统更底层，慢慢理解吧，语言本狭隘，有些东西只能意会难以言传。
相信很多人还是有点懵，我再通俗的做下动作梳理：
1）发现表象问题，在任何结构系统中，我们都能发现一些问题，但往往不是结构中的根本性问题，只是表象问题，可以作为我们切入必然性结构的入口。
2）推演表象问题产生的逻辑，和逻辑存于其中的必然性结构。
3）找到结构中的根本问题，并做新的逻辑推演，得出长周期必然发生的结果，对应着投机机会。
4）确定交易平台，设计最优交易策略，尽早低成本下场验证。
有了这个思路后，再次审视大A，就有了全新的视角和思路，大A被投资者诟病的问题很多，十几年的xx点保卫战，价投难做，熊长牛短、疯牛之后一地鸡毛，这些也都是表象问题，不是结构中的根本问题。
所以A股的结构是什么，根本性问题是什么，问题的必然结果是什么？是否存在长周期确定性的高赔率投机机会，交易策略如何设计？下篇再详细展开了！
我先扔张图出来，暂不解答，感兴趣可以自行研究。
我把前两篇重要的理论帖也放到下面，方便后来者，三篇一起看，更易打通任督二脉！
1）顿悟投资第一性最优解：重仓长周期确定性的高赔率！网页链接
2）顿悟财富自由最优解：PlanA、A+、B、C百倍组合投资！网页链接
最后，老鬼，爱你！打赏点赞💰，下篇更快！