投资絮语（317）低价医药股里找金子

我们现在看到的常山药业已经是10倍牛股，这样的股票还有没有呢？当然有，就算涨不了那么多倍，涨一两倍、两三倍总还是可以预期的，但这可能需要两三年时间，可以拿出一点仓位来，忍受涨涨跌跌，熬个几年。

怎么找这样的票呢？我觉得太简单了，一是股价便宜，最好不高于8元，亏损与盈利不计，盘子大小不计，但需没有退市风险。只看它的在研药物管线中有没有未来可能成为大单品的创新药。

在我关注的股票中，有两个这样的股票，一个是东北制药，一个是海南海药。

东北制药股价只有6元多，业绩还不错呢，2024年每股收益0.29元，除了大批的仿制药以外，近年来开始注重创新药的研发，最有代表性的标志就是公司通过控股北京鼎成肽源生物技术有限公司，快速切入特异性细胞免疫治疗技术 的研究、产品开发和临床应用。鼎成肽源聚焦靶点 发现、序列发现、序列评价和功能增强等关键环节，搭建独立自主的核心技术平台，致力于 TCR-T、 TCR 蛋白药和 CAR-T 细胞治疗产品的研发。同步建立了质粒工艺、病毒工艺、细胞工艺和质量研究的转 化平台。 鼎成肽源已构建了TCR-T和CAR-T细胞治疗产品完整的技术平台及产品转化体系，针对胰腺癌、结 直肠癌、胃癌、肝癌和脑胶质瘤等疾病，开发了靶向 KRAS 突变、EGFRvIII、AFP 和 Claudin18.2 等靶 点的TCR-T、TCR蛋白药和创新型CAR-T等10余款细胞治疗产品。

在这些细胞治疗产品中，研究进度比较快的有两个，一个是治疗胰腺癌和结直肠癌的TCR-T药物，一个是治疗脑胶质母细胞瘤的CAR-T药物。这两个药物目前都在IND申报环节，过了这个环节，就进入临床阶段。前者在全球 范围内同类同靶点产品中研发进度领先，有望成为全球第二款、国内首款进入 I 期临床研究的靶向 KRAS G12D 的 TCR-T 细胞药物。理论上说，从开始临床到上市可能需要3年左右时间，但是考虑到都是治疗癌症的创新药，可能审批周期会大大缩短，也许最终只需要2年多就能获批上市。大家都知道胰腺癌被成为癌中之王，如果这个药能获批上市，无疑是患者的福音。

东北制药股价昨收盘只有6.43元，连续三年分红都是10派1元，每股1毛钱收益足以覆盖一年期银行利息。是可进可退、可攻可防的优质股票。

另一个就是海南海药，虽然亏损很大，每股2024年报亏损1.18元，但是由于营收近10亿，所以不会被st，也无退市之忧，可以放心持有。截至昨日收盘，股价只有6.71元。治疗器官纤维化的创新药氟非尼酮Ⅱ期临床试验 达到主要研究终点，已纳入突破性疗法；治疗癫痫的创新药派恩加滨Ⅱa期临床研究开展入组；经典名方达原饮项目获得2024年第 一批海口市重大科技创新项目立项批复；枫蓼肠胃康颗粒研发及其产业化项目荣获中国民族医药学会科学技术一等奖。最关键的是，海南封关以后，海南省企业面临着更多的强有力的政策机遇。

虽然距离海南海药新药上市颇有时日，但是海南海药属于股性极其活跃的股票，从短期看，跌破6元买进只输时间不输钱，上了7元卖掉，大概率还会回来。但是目前行情又得提防医药股走单边上升行情，还是要密切观察，不要在大涨前夕捡了芝麻丢了西瓜。

最后说说立方制药，目前处于调整结束后的上升期，这个时候要忍受住止盈的冲动，等着抱“娃娃鱼”。

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