$大唐发电(00991)$ 昨晚看国电电力评论区时，偶然留意到大唐发电，连夜翻查资料、梳理财报后，感觉是一家一眼定胖瘦的公司。
公司近年新能源业务发展提速，叠加未来数年财务费用、折旧费用双降的明确逻辑，再加上过往税务问题倒逼管理层有做高业绩的强诉求。
综合来看，未来三五年公司利润大概率能立足在80亿级别，甚至可以展望100亿。对应当前港股市值测算，PE在5倍以下，未来扣除红利税后的股息率约在7.5%-10%，于是今早上急匆匆的先建了7%的仓位，若后续股价回调，计划进一步加仓至10%左右。
有一个小小的疑问：未来几年火电折旧的减少，是否会被新能源资本开支带来的新增折旧完全对冲掉呢？