氨燃料在船舶领域的工业化
“氨晖号”首航成功标志着氨燃料在船舶领域的工业化应用迈出关键一步，相关产业链企业有望受益于技术突破和商业化进程。结合公开信息，以下领域及标的值得关注：
一、船舶制造与改装企业
1. 中国船舶（600150）
- 全球首艘氨燃料集装箱船订单持有者（比利时船东1400TEU项目），技术先发优势显著，国际订单占比达57%。
- 子公司青岛北海造船承接全球首批3艘21万吨级氨双燃料散货船订单（2026-2027年交付）。
2. 中船防务（600685）
- 国内氨燃料运输船建造龙头，手握7艘氨双燃料液氨运输船订单（含3艘2.5万方、4艘4.1万方），首制船2026年交付。
3. 中远海控（601919）
- 旗下中远海运重工研制国内首艘获氨燃料证书的5500HP港口作业船（2024年交付），并参与氨燃料船舶研发认证。
二、核心材料与设备供应商
1. 鞍钢股份（000898）
- 突破氨燃料储罐关键技术，研发正火低温钢并通过船级社认证，填补国内空白，已应用于南通中集太平洋海洋工程氨燃料罐项目。
- 与中船711所联合开发氨柴双燃料发动机专用润滑油，技术写入产品说明书，覆盖LNG/甲醇燃料船舶市场。
3. 正帆科技（688596）
- 具备氨气合成、提纯及工艺系统全流程服务能力，支持半导体和能源领域氨应用。
三、氨能供应链企业
1. 和远气体（002971）
- 年产20万吨液氨，绿氨布局先行者，潜在需求来自火电掺烧及船舶燃料替代，若航运规模化应用落地，产能价值或重估。
2. 盛航股份（001205）
- 水路氨运输核心承运商，新建液氨船瞄准“北氨南运”市场（北方绿氨产区→东部化工基地），同步布局进出口贸易运输。
3. 吉电股份（000875）
- 吉林大安风光制绿氢合成氨一体化项目年产绿氨18万吨（国内最大），配套电解槽及储氢技术，支撑绿氨供应链。
四、其他潜在受益方向
- 能源与化工企业：中国能源建设（03996.HK）的松原氢能产业园绿氨项目（2025年投产）、中国天楹（000035）的通辽绿氨项目（规划45万吨）。
- 国际竞争标的：日本邮船（NYK）、三井物产（MOL）等海外企业加速布局氨燃料船舶，但国内产业链自主化趋势下，本土企业更具确定性。
风险提示
- 成本与技术瓶颈：当前绿氨成本（约4500元/吨）高于煤制氨（3500元/吨），需依赖绿电降本；氨燃料泄漏毒性、燃烧稳定性仍需技术突破。
- 政策与竞争：欧盟、日韩加速制定氨燃料标准，中国需加快产业链协同以抢占国际话语权。