AI应用软件龙头预测

仅作为自己记录，不喜勿喷，由于能力有限，也仅按照自己股票池内进行分析，覆盖面不足。

考虑本次ai应用仍然处于进入 “规模化商业爆发期”，等8月底所有业绩公布后，再结合财报进行进一步分析。

一、上轮行情（2023-2024H1）龙头梯队解析

阶段1：2023年ChatGPT主题炒作（情绪驱动）

阶段2：2024年国产大模型落地（业绩验证）

二、本轮阶段定位：规模化商业爆发期（2025H2-2026）

核心特征与驱动力：

技术锚点：大模型从“通用能力”转向“垂直场景深度优化”（如视频生成、工业Agent）

谷歌Gemini月处理Token达980万亿（较2月翻5.7倍），证明推理需求爆发

国内InsightGPT（因赛）、WPS AI（金山）等垂类模型进入商业化落地。

收入验证：AI应用收入占比成估值核心指标

领先企业AI收入占比突破20%阈值（如万兴科技订阅收入占60%）

政策强力补贴：上海/杭州发放“AI算力券