$潍柴动力(SZ000338)$
还是盲目乐观了。
1.25年业绩谈不上靓眼，只能说，不容易。109亿加凯傲影响3.93亿，勉强和24年持平，至于本次计提资产减值准备11.8亿减少净利润4.5亿，属于常规操作，未见异常，部分后期是否有转回余地，另说。
2.传统整车整机板块仍是重中之重，如果不是重卡板块同比略增，后果不堪设想。
3.新能源板块营收虽然翻倍，但少数股东权益影响额（税后）达7.3亿，一句话，好看不中用。
4.农机板块营收同比略增，唯一靓点出口增速提升。
5.大缸径板块是唯一撑门面的靓点，尤其是数据中心产品销量1400台，三季度900台，呈加速状态。至于天然气发电机和SOFC的贡献只能寄希望于26年。该板块股价已交易，未来业绩兑现能否满足市场估值预期，不确定性因素居多。
6.未提及的氢能源板块和林德液压板块，只能说营收尚不足以端上桌。
7.补助减少，所得税增加，不容易。
8.错了就要认，挨打要立正。装备制造业挣钱不易，客观看待，不宜盲目乐观，更不可对电力板块抱有不切实际的幻想。
9.第四季度营收与净利润之间的差额让人难以捉摸，个人猜测除了凯傲和年报提及的资产减值计提以外，可能和某个板块的利润下降有关，初步判断新能源概率较大。具体明天上午请教证券部工作人员。
9.明天股价如何，天知道。我没资格和大家说建议，因为我还在26元的时候加了仓。好在股价已从30元调整下来了，冲击有限，也不至于让大家很难受。先让子弹飞一会吧，我也没想好如何对付眼前的问题。