一切都是周期。

我第一次写中矿的时候，是在4月份，逃过关税战的大跌之后。说实话，那时买科技，随便买哪只，不管是隆扬还是巨人或者易中天，罗博，我提的任何一只中线科技股，都跑赢中矿很多。所以，那时，我说的是，如果一只股，你持有到明年，肯定能翻倍，你会持有吗？忽略中间所有波动，他可能会向下很多，然后再拉升。如果你知道这个确定性，你能耐心的，持有到什么时候？那时，中矿28，现在42。距离目标价，还有14块钱的差价，半年左右时间，完成一半的目标，很合理吧？

为什么我这么喜欢中矿呢？我说过，我看上中矿，并不是因为他的锂矿，更是因为他的铜，锗，铷，铯，镓。当然，你可以说他大多数是ppt，毕竟，目前投产的，只有铷铯和锂，锗在下个月点火，明年生产锗锭，铜在明年投产，后年满产。这些，是预期，同时，你也可以说，这些事件，是推动中矿站上一个又一个平台的台阶。

8月份初，宁德停产的消息，让中矿站上了40左右的平台，然后，9月初，储能需求大增的消息，让中矿彻底站稳在40-45的平台中。直到现在，在等待9.30江西八矿调查初步结果消息前，一直在大平台震荡。4月到6月，没有消息，处于碳酸锂周期底部的中矿，在25-30一线震荡了两个月。从八月到现在，在40-45的平台中也震荡了两个月。而目前，面对的有两个事件，一个是9.30江西锂矿判定事件，另一个是十月锗投产事件。这两个事件会是驱动中矿往45-50，还有50-55价格平台驱动的事件。当然，其中还会夹杂着类似碳酸锂价格上行，供需同步增加，但需求更加旺盛的消息出来。还会有海外进口锂矿环比下降，碳酸锂可能会出现阶段性供应偏紧的事件出来。这些事件，是维持中矿逻辑，让他稳定在平台上方的事件。当然，事件效应是会累积的，因为需求旺盛，而上游收紧锂矿供应，生产端肯定会发觉到上游偏紧而下游需求旺盛的情况出现，那么现在在成本价附近的碳酸锂上游，就会惜售手头的货物。继续观望，看手头的货物能不能继续上涨。

4月份，六氟磷酸锂过剩，天赐在4—6月份底部震荡了两个月，一直在15附近的价格游荡。7月份，六氟磷酸锂价格开始上涨。9月份，六氟磷酸锂供不应求，价格回到近三年新高附近。六氟磷酸锂，从产能过剩到供不应求，只用了5个月时间。在产能过剩时，一直在底部震荡，等需求上来时，有大量订单后，股价从20~30，只用了半个月时间。在六氟磷酸锂开始涨价的时候，没人相信他会供不应求，那时，天赐的年涨幅，还是绿的，而到目前的年涨幅54%，只用了一个月时间。这就像，我在八月初，说存储芯片开始涨价，并且会供不应求时，没人理会，等到美光海力士等存储大厂宣布涨价后，股价飙涨一样。是存储芯片在那时没涨吗？不是，从4月份到8月份，每个月都在涨。是那时存储芯片就没长期的涨价逻辑了吗？不是，数据中心的建设，需要用到大量的存储芯片，美光，三星，海力士在24年底缩减产能，25年天际之门的影响，数据中心见的建设肯定会被提起，而存储芯片的需求，会大幅度增加。这些，是可以预料到的。可是，即使从4月到8月，存储芯片涨了60%左右，还是没人相信这逻辑。直到9月份，美光停止报价，所有厂商跟进，集体涨价，才迎来了存储芯片板块的暴动。大资金等的是确定性，那小资金需要吗？

现在，回到碳酸锂的逻辑中。目前，我们从海外进口的锂矿占比在58%左右，而进口的国家集中在澳大利亚，尼日利亚和智利上。而这些国家，都因为锂矿价格过低而减少出口产能。国内锂矿之前主要由江西那边供应，供应的锂云母占比是在40%左右（这些数据我问的豆包，有错找他）。而这40%目前是要停产的，在9月底会出结果。而需求上，储能，新能源车电池等需求旺盛，2025年9月中国市场动力+储能+消费类电池排产量同比增长38.2%。这点远高于目前碳酸锂产能的供应。而且，这需求还在增加。所以你能看到瑞浦兰钧和天赐材料合作，锁定六氟磷酸锂产能。缺德和龙蟠，富临签订合同，锁定磷酸铁锂产能。如果不是需求旺盛，需要这么着急签订这么大的订单来锁定自己电池前驱体产能呢？这不是怕到时候到时候供不应求了嘛？所以，碳酸锂的上涨逻辑其实是很顺的。国外产能主动减少，国内最大的几个矿，停产。产能减少而需求旺盛。即使现在还供不应求，等多一两个月，也会转换。缺德是知道这一点的，所以，在事件结果出来前，疯狂打压，然后锁定产能，实现利益最大化。你能说他蠢嘛？不是，单纯的坏而已。现在碳酸锂价格已经涨了一周了，不过，也才一周而已。目前还在73000左右而已，还没上10w呢，时间还充裕。还有一到两个月的时间，涨价逻辑才能被现实照射，到那时，资金才会涌进。而在那之前，享受目前的震荡时光吧。认准两个事件节点，等着上另外一个平台就行。六氟磷酸锂从6月份开涨到8月底出成果，天赐，多氟多享受到了此逻辑，用了半个月时间拉升。中矿我也有足够的耐心等待他这段逻辑的兑现时期。目前，一切都在加速中，一切都在周期中，我等待着周期底部反转的时刻到来。