美联储降息下的期权机会解析

因为有很多新关注的朋友，包括XHS平台现在粉丝也接近5000了。所以最近准备写三篇文章，分别是《美联储降息下的期权机会解析》《牛市中的选股审美》《新股民的进阶注意事项》，根据紧急程度按顺序这周内完成。

希望觉得有帮助的朋友能够点赞+收藏+打赏，表达对作者的肯定，谢谢。

目录：

一、多期权对比分析

二、沪铜期权的主要逻辑

三、注意事项

一、首先，站在当下时点（25/09/03），分别分析以下哪个期权有十倍潜力。

——沪金、沪银、沪铜、沪铝、多晶硅。

①沪金12月购904，现价9元，预计沪金980的时候，此张合约根据到达时间，价格约为80~100元左右，投入10万，收益70~90万。沪金的逻辑我在多个平台都有表述，其实在XHS写的比较多，所以有兴趣的朋友可以去翻一下，这篇文章就不讲了。

沪金在这篇文章最大的优势就在于期权池子比较大，容得下大资金，基本上2~3天可以买进500万左右的金额，这个是其他品种不具备的。

②沪银，不推荐，因为首先COMEX金（纽金）不同，纽银可循的历史数据不够久远，而且翻看COMEX银的历史价格，现在不是新高，而是在历史最高点附近，故虽阶段性比黄金强，但日后来看，想象力其实是不如黄金的。

而且由于最近连续大涨，波动率溢价都比较高，各合约期权价格并没太大性价比。

③沪铝11月购22000，现价60，如果两个月内沪铝期货价格涨10%，则此张期权价格约为700~1000，投资10万，收益100万~150万。

缺点是成交量不活跃，只适合10万以内的小资金。

其实沪铝来说，10月到期的期权也有很大的机会，但是风险比较大（还有22天到期），这里不建议大家去博弈。

④沪铜，也是我最推荐的品种，沪铜11月购84000，现价722，如果沪铜加权价格突破24年5月的高点89000元，就到了历史新高，那么向上空间其实是很大的。预计期权价格在4000~10000之间，投资10万，收益为50~130万。

而且沪铜期权的成交量相对活跃，基本资金量在500万内是可以3~5天内买进去的。

⑤多晶硅，作为目前散户空头最多的品种，我是明确看涨的。因为日线一笔既然能从30000涨到了55000，所以后面一笔最差也会涨到75000的期权价格。所以就算你认为会回调到48000，也没有参与做空的必要，反而，是要找机会去买看涨期权，不要做刀尖舔血的事情。

为了一粒芝麻，丢掉一块西瓜，无论任何人，这件事都是不聪明的，我认为，无论是谁做空多晶硅的，都代表他的投资理念和投资水平是不合格的。

多晶硅其实更好的是12月到期的期权合约，但是不活跃，大概率买不进去，只适合小资金。所以这里推荐的是11月购6000的合约，目前价格是851，如果多晶硅期货到70000的话，期权价格为10000~15000那么投资10万元，收益为110万~180万。

二、沪铜期权的主要逻辑

所以很明显了，这个标题代表着我在当下最推荐的是沪铜期权，因为首先，基本面上来看，沪铜叠加了国内反内卷+消费鼓励+宏观面流动宽松+三季度经济触底，而且国际上来看，也受益于美联储的降息。是一个基本面没有瑕疵的品种。

其他基本面上来看，沪铝最大的问题是价格主要受海外影响，国内的铝主要靠电解铝，价格走势不在自己手里。而虽然铜也没有定价权，但说实话比铝强点，而且人工智能是大量用铜的，还有光伏，都需要用到，所以跟经济挂钩的更为密切。

如果三季度经济面好转，沪铜价格也会提升。

然后就是结构上来看，沪铜其实跟沪金一样，本周是日线+周线双突破的品种，而且前高89000之前是没有什么阻力的。看图

唯一不足的是沪铜本周的量能较小，所以今天可以试着买入，如果本周下半周没有放量暴涨，那么很可能下周还会回踩，这样的话，就可以先离场观察。如果放量，那么自然是一拿到底。

同时，我们去看期权的VIX指数（这里自己去搜索一下我就不科普了，你可以理解成超买超卖的程度，也可以理解成股票中的PE），沪铜跟沪铝的VIX指数都处在比较低的水平，尤其是沪铝，所以这样看沪铝的空间可能是最大的。同时对比沪金，可以看到沪金的VIX由于近期的大涨，现在也只是中等水平，并没有到达历史较高的程度。

最后我们再看一下伦铜的结构如何

伦铜这里看，确实日线周线处在一个很暧昧的阶段，看起来好像还需要回踩一下，不具备突破的结构条件，但是毕竟还有半周，这里试一下，如果本周没有放量突破10173的话，那么可能还要再等等了。

三、注意事项

①首选，如果沪铜及伦铜没有强势突破，那么这里记得止盈或者止损，等待下一次的机会，由于期权的VIX水平处于历史地位，故一旦再次调整，则这里沪铜的期权机会反而会更大，到时候可能就不是10倍的问题了，可能就是几十倍。所以要灵活处理，也不能笃定的说这里一定会跟着黄金一起突破，这也是不一定的

②其次，期权我认为投入的资金，在熊市中保持在10%，在震荡市中保持5%，在牛市中可以适当提高，对冲风险或者提高收益，可以保持在所有自己持有的风险资金的比例为15%~20%。

不要超过这个区间，不然会有压力，也失去了期权的意义。

③不建议买期货，也不需要买期货来对冲，期权的钱就权当在股市里亏掉了，赚了就是意外之喜而已，这样才能吃到大肉。坦白说，我也经常卖飞，不然早就财务自由了。这点跟大家一起共勉。

④新手尽量去买远期的期权合约，越远越好

最后，感谢李哥对我一直以来的指导，期货跟期权其实我并不熟悉，多亏李哥的领路，再次感谢。

以上