光通信的“暴走”，一个新的缺货逻辑？
康宁（$康宁(GLW)$ ）刚拿了 Meta 的 $60 亿大单，再次把“光（Optics）”这个主题推向高潮。别只盯着 NVDA，这一波光通信和精密半导体龙头的走势极其犀利，藏着大钱。
简单复盘一下这几个“狠角色”：
1. $Coherent(COHR)$ Coherent：不仅是激光，是核心耗材。
算力中心里的 800G/1.6T 光模块，里面最核心的磷化铟（InP）激光器和接收器，COHR 是绝对王者。最近的暴力拉升，是在交易 AI 基础设施对高速光器件的“刚性需求”。基本面拐点已现，技术面主升浪，这是光电转换的底座。
相比LITE，这个票子容易把我。我有仓位。
2. $Lumentum控股(LITE)$ ：紧咬 COHR 的影之龙。
作为 COHR 的死对头，LITE 在 1.6T 时代的 CW 激光器（光引擎核心）上有极强的追赶势头。市场近期在做它的“补涨逻辑”和“份额收复”，逻辑非常顺：只要 AI 需求不减，这种双寡头格局就是躺赢。
这个票子波动很大。很不幸我在最后一刻被甩下车。
3. Nokia (NOK)$：老树开花，不只是 5G。
很多人觉得 NOK 土，那是没看到它在光网络（Optical Networking）上的爆发。收购 Infinera 之后，NOK 实际上成了全球除了康宁之外最全的光互联方案商。它的 PB 极低，逻辑是“估值修复 + 数据中心互联（DCI）大年”。
走的很慢很稳。但是中间也有一些日子会向下低开很多，不好把握。我有一些底仓。
4. Viavi Solutions (VIAV)$：基建开工，测量先行。
只要大规模铺光纤、装模块，就必须用 VIAV 的设备做测试。它是 AI 军备竞赛里的“监理”，只要建得越多，它的测试单子就越满。最近的底部放量突破，是典型的聪明钱提前布局。
5. Tower Semiconductor (TSEM)$：特种代工的春天。
TSEM 走的是硅光（Silicon Photonics）代工路线。英特尔虽然没买成它，但现在 TSEM 在高频通信芯片代工上的地位稳如泰山。半导体周期见底回升，这种有技术壁垒的 Specialty Foundry 是机构最爱。
6. MACOM Technology Solutions (MTSI)$：这才是真正的“暴力爆发”。
MTSI 提供的是高速光链路里的“大脑”——驱动芯片（Driver）和跨阻放大器（TIA）。它是典型的“卖铲人里的卖铲人”，毛利高、确定性强。技术形态上是这几个里最强势的，属于机构锁仓股。
【个人观点】
市场早从“显卡（GPU）”转向其他领域，“连接（Interconnect）”自然是重要一环。康宁的单子证明了：光纤不嫌多，速度不嫌快。 我会重点关注明天 GLW 财报对这个细分领域的指引。
大家怎么看？光电转换的红利期还能吃多久？