友升股份之初见（2026.1.27，收盘价58.88）

$友升股份(SH603418)$ 以上海证券和天风证券信息为蓝本的认识，符合我第一类投资标的要求。

友升股份是国内铝合金门槛梁龙头企业，行业地位稳固：全国市占率超60%，高端车型市占率更是高达80%以上，其中特斯拉份额100%，赛力斯、小米、小鹏等头部新能源车企的门槛梁产品近乎独家供应。在此基础上，公司积极拓展第二增长曲线，布局副车架及电池托盘业务，目前在手定点订单规模高达350e，为业绩增长奠定坚实基础。这部分业务走的1-n的路径。

低估值+筹码干净，安全边际充分：公司9月上市，股价自前期高点累计跌幅达40%，流通盘小、市场关注度极低。估值维度来说，26年估值不足20x、27年13x左右、且在手现金20e+，公司估值显著低于行业平均水平，几乎不包含机器人预期（这是是其0-1的来源）。

机器人业务成战略重点，直连T链进展顺利：机器人是公司重点战略方向，公司依托与特斯拉的深度合作优势已开始开展机器人业务，董事长多次赴北美，直接与特斯拉对接机器人相关业务，目前进展顺利。

2022年12月，杉晖创业、达晨财汇、杉创智至等10名股东因看好公司未来发展，通过增资的方式成为友升股份股东，认购价格为33.63元/股。这个价格是二级市场股价的铁底。

同时达晨业务合伙人汪璐表示:“达晨始终聚焦友升股份核心竞争力的构建。除了新能源汽车领域，轻量化材料在机器人、eVTOL等新兴领域同样具有巨大的应用潜力。达晨将持续助力友升股份突破车身轻量化材料的技术边界，拓展材料应用场景，为中国高端制造业在全球市场树立新技术标杆。

另外我查询到旭升集团和友升股份是特斯拉供应链上的竞争对手。

虽然它们都服务于新能源汽车巨头特斯拉，但两家公司的竞争领域和技术侧重点有显著差异。

友升股份在汽车门槛梁国内市占率超过60%，因为其在铝合金抗撞击工艺上有出色之处，所以在汽车铝合金防撞精密件上优势突出。这将为其向机器人、低空飞行器等新兴领域拓展提供了很强的竞争力。