$复星医药(SH600196)$ $复宏汉霖(02696)$

换挡进行时：

复星医药这波的周期大的方向上还是应和了整个创新药，医药，医疗板块的周期，在ETF走势上大家可以比较，当然第一波总体落后于整个板块，这也是因为资金对复星整体的认知分歧造成的，早期除了被动资金（权重也很小）应该是没有其他资金参与。但随着基本面越来越清晰（主要以汉霖为主的子公司的一些临床进入佳境，市场喜欢看现成的，已经很少有机构左侧用心挖掘好标的，这一方面是大家的炒作风格，一方面也是金融人才整体水平还有待匹配，很多都去炒美股了，在那些炒海外市场的基金经理来看，大A目前吸引力还不足，大摩报告显示除了对冲基金定向配置，其他仓位还非常低）。所以复星医药A浪只入得整体A股涨幅% 最后第二档，落后恒瑞100%，这还是今年的，底部算钱，落后了200%。

但随着B浪调整接近尾声（整个B浪板块是横盘的，复药显示出底部抬高），可以期待一下C浪（主升）复星医药的潜力，而且感觉有重磅催化剂加持。

相信最终复星医药会追上整体板块的升幅，并超越，因为复星医药本身超跌（至于原因无需讨论，还是大家的心魔，复药一直是那样，上市至今）后市应该更具弹性，尤其是现在蹒跚不定，更有理由期待暴发，最近盘中几次游资奇袭，其实都未得手，也显示主力早期不喜欢他们参与。贡献了肥料的游资未来还会碰复星吗？基于风格不变的原理，后面肯定会再次加倍投入，也就是为真正的主力接盘，然后由游资再博弈分发给市场。

汉霖的传闻BD，来自于彭博，不是小作文，是大讲稿了，所以虽然我本人不希望这样的一个结果，但如果成真，确实是最近市场可以炒作的一个大催化。空间想象就有了。

也许如我昨天贴文，或许汉霖有更好的方案，海外代销大多数是BD，但也有代销（不过这种不太可能）希望是落地方面的合作。如此就是最优方案，也开创了合作的新思路。因为目前美国的政策还是希望海外药企能当地落地的，一方面带动就业，一方面也可控，安全。汉霖出海最终是要建厂的，如果先期和大药企能有这方面的合作，未尝不是好事（汉霖的回复好像是消息不属实，那会不会是我想的那种呢？）

最终大家可以期待一下大C浪（第三浪主升），复星医药后来居上？达到国内头部药企应该有的市值地位。也许下周整个创新药的调整就差不多了。本周剩余几天，权重标的就可以走出来了，看看那几个10%权重的。