$中广核新能源(01811)$ ：电力就是简单，全年发电量一公布，业绩基本就能预测了，缺少神话和想象，近期冲动的市场不待见正常。

看看广核新。

风电：量持平，考虑到公司风电大部分为2021年前并网，且不少是优质海风，受136号文新政影响较小，综合各地市场化电价变化和税收优惠取消等，预计影响风电税后溢利4亿元。

光电：虽然电量大增33%，但招远类新增项目除为公司管理层赢得“全球最远最深海上光伏”虚名外，回报是肯定不能说的，溢利预计同比下降50%吧，少1000万美金。

韩国：去年栗村项目报废到期大修后得以延寿，不过转为调峰电厂后，韩国容量补偿如何尚不得而知。算他少个2000万美金吧。。

融资成本：预计全年平均下调40个BP，全年省13000万。

上述合计少约4.7 亿元，全年每股溢利约0.32港币，同比下滑约24%。（注意，那些2022年后新增项目多的公司，恐怕下滑超30%）。。

不过，2025年公司卖了个小项目，重估增值约1.5 亿，加上这非经常性损益，全年每股收益0.36，看上去好多了

去年以来，所有新能源发电企业都在大幅度减少资本开支、提升股东回报。电力行业股利支付率平均约47%。今年预计还会有进一步提升。当然，广核新的抠门众所周知，我们对股东回报不能有太大幻想，但考虑到今年下半年会有金融等关联交易议案需独立股东批准，公司应该会有所考虑。所以预计今年股利支付率30-40%区间吧。

每股股息0.11-0.15，对应现在股价，感觉很不错啊🤔️

后期电价再大降空间有限，今明二年公司二个海风和韩国大山项目投产，应能抵消不利因素，所以，当前溢利下滑属于置暗时刻了。。

当然，拿着这个股息，再等已引资第五个年头的风电有限公司的进一步动作，我是愿意的。。再说智商不够，对近期暴涨的实在看不懂，所以，只能在这里呵呵了😄