美国软件股大崩盘的启示：至少在现阶段，AI对软件是替代、而非增益！

在人工智能热潮的强劲推动下，科技行业当前正上演着前所未有的剧烈洗牌。本周软件和企业科技公司的财报就暴露出这一转折期的阵痛——业绩普遍疲软，前景飘忽不定。

软件公司距离从AI热潮获利仍有一段距离

分析人士指出，目前AI投资狂潮主要催生了芯片制造和云计算需求，而软件企业距离从中获利仍有一段距离。

彭博智库高级分析师Anurag Rana表示，除微软外，目前很少软件公司的收入有所提振，资金主要流向了英伟达等芯片巨头以及云计算平台。

大多数公司都没有专门的AI预算，所以他们只能从非AI预算中挪用资金。他们仍在购买英伟达芯片和戴尔服务器，但不会签订大额软件合同。软件行业最终将从AI中获益，但要建立起来可能需要数年时间，今年下半年的业绩改善已经无望实现。

曾经作为行业明星的Salesforce本周四绩后股价大跌近20%，创2004年上市以来最大单日跌幅。业绩不佳固然是导火索，但公司高管的表态更彰