高盛买方调研反馈：2026年AI仍是主线，但焦点已转向TPU及高端封测

当市场热议AI估值泡沫之际，高盛最新发布的买方调研报告明确指出，2026年AI仍是市场主线。

根据高盛在新加坡与超过35位投资者的调研反馈，中国台湾科技板块的投资逻辑正呈现高度集中化趋势，AI成为唯一获得资金共识的方向，非AI板块持续遇冷。与此同时，Google TPU供应链与高端封测领域的关注度显著提升，成为新一轮布局焦点。

高盛建议投资者，应紧扣AI主线配置高确定性标的，但需警惕部分领域短期估值过高与实际需求不及预期的风险。

AI 成唯一明确主线，非 AI 板块无人问津

调研显示，投资者对中国台湾科技板块的关注度高度集中于AI领域。绝大多数受访者将AI视为2026年唯一具备明确增长前景的方向，而消费电子、工业等非AI终端市场则普遍被认为“方向不明”，相关标的关注度持续低迷。

值得关注的是，投资者对Google TPU供应链的兴趣正迅速扩大，从核心生态企业延伸至测试、探针卡等“二级受益