高通电话会：AI数据中心“抽干”DRAM产能，内存短缺将决定今年手机市场规模

美东时间2月4日，高通公司召开了2026财年第一季度财报电话会。

华尔街见闻提及，高通实现了创纪录的业绩，营收达到123亿美元，非通用会计准则（Non-GAAP）每股收益为3.50美元。其中，QCT（芯片业务）营收创下106亿美元的纪录，汽车业务营收同比增长15%至11亿美元，同样创下历史新高。

但由于存储芯片（DRAM）供应紧缺，高通给出的第二财季指引显示，手机芯片收入预计将降至约60亿美元，反映出供应链瓶颈对出货量的直接压制。

内存危机：“HBM挤占DRAM，全是内存惹的祸”

财报会上，最大的“黑天鹅”来自供应链。高通CEO安蒙（Cristiano Amon）直言不讳地指出，虽然终端需求强劲，但手机行业正面临严重的内存短缺。

这一短缺的根源在于AI数据中心的爆发。安蒙解释称：

随着内存供应商将制造产能重新导向HBM（高带宽内存）以满足AI数据中心的需求，导致的行业性内存短缺和价格