中信海直$中信海直(SZ000099)$ ，从事民用直升机运营服务。回溯过去6年roe，发现公司基本面稳中变好。资产负债率稳步下降，现为23%，偿债压力不大，资产结构比较健康。经营性负债变化不大，但应收类资产快速增长，显示：公司采取较为激进的经营策略，在市场占有率快速提升的同时，也可能放大了回款风险。销售净利率总体比较稳定，约为12%，同时总体产周转率稳步提升，表明：公司产品及服务在市场具备一定的竞争力，当下市场行情比较好，公司出现量价齐升的双赢局面。销售费用、管理费用和研发费用变化不大，财务费用显著降低，表明公司经营比较稳健。经营性现金流稳步提升，投资性现金支出持续且快速地增长，公司具备较强的内生造血能力，最近几年持续注资用于扩张发展，公司未来业绩可能会持续提升，具备一定投资价值，值得深入观察分析。未来需要重点关注公司应收账款回款风险，密切跟踪销售净利率和总资产周转率的变化情况。