加仓中国海洋石油$中国海洋石油(00883)$ ，10%，仓位至45%，原中国海洋石油仓位35%。
我买中国海洋石油的理由非常粗糙，中海油过去十年的平均净资产收益率在10%左右，这包括了2020年的5%、2017年的6.47%、2016年的0.17%。目前1.2PB，平均收益率为8.3%。中海油属于行业萧条期还能赚钱，行业上升期大赚的公司。风险并没有很多人想象的那么大。
这笔钱本来规划用来加仓贵州茅台，最近贵州茅台酒价跌业绩不稳，但股价却很稳定。我认为在没有其他利空的条件下，贵州茅台的股价很可能已经触底。目前贵州茅台只有5%的静态收益率，未来十年贵州茅台收益率若要达到10%，需要年化增长10%左右，我认为这个增长率难度还是有些大。
中海油目前的主要油气田均在青壮年期，开采量逐年上升，开采成本逐年下降。同时随着技术的进步，国力增强，中国南海的油气大规模开采条件愈发成熟。可以预计未来十年中海油的基本面将远强于过去十年。即与茅台相比，中海油未来十年实现年化10%收益率的概率要更大一些。
也就是说，我的收益率立足在年化10%，同时持有期限要足够长，即不考虑短期油价波动，即便出现3年的极低油价也不影响长期收益率。但条件是长期，也就是要有长期不用的闲钱去投资才行，千万不能拿钱去赌短期波动。
$中国海洋石油(00883)$ $贵州茅台(SH600519)$