欣天科技——最小市值AI服务器+光模块+铜缆+5G滤波器；50亿目标市值

$欣天科技(SZ300615)$ $旗天科技(SZ300061)$ $润欣科技(SZ300493)$

事件驱动：

一：收购鸿爱斯47%股权；

公告：公司控股子公司东莞艾斯通信科技有限公司拟以自有资金或自筹资金购买哈塞尔曼（深圳）科技有限公司所持有的东莞鸿爱斯通信科技有限公司 47%股权，交易对价为人民币 7,050 万元。估值1.5亿元——100%股权；

二：与东莞鸿爱斯通信科技有限公司成立合资公司，公司占比60%；

从公告端资料而言公司主要业务在通信滤波器方向；

从作为中国境内第一家从事通信射频产品研发、生产的公司，一直守法经营，主营产品为滤波器，主要销往欧州、东南亚、南美洲（加拿大，美国墨西哥，巴西、塔林）印度等地。主要客户包括三星、爱立信、韩国鸿爱斯等；

2023 年下半年，从滤波器产品项下延伸到基站整机 RRU 的研发，从爱立信的部件级供应商升级为整机集成合作伙伴，与爱立信一起合作研发，采用 JDM 模式。2024 年开始，东莞鸿爱斯新增解决方案业务板块，为通信、新能源等领域提供系统集成的解决方案思路。

核心预期差在公司官网上——开展AI多项业务；网页链接{东莞鸿爱斯通信科技有限公司 - 我的网站 (d-acetech.com)}

公司为何可以做AI业务主要和公司董事长段宗金有着密不可分的关联；

做5G滤波器业务，起家业务，在武汉凡谷任职，为国人科技技术总监；毕业于武汉理工大学，国人科技公司研发技术总监，负责对爱立信、诺基亚、中兴通讯等客户的需求进行针对性研发，参与上述客户的基站整体方案预研，担任国人科技公司5G陶瓷介质滤波器的研发负责人，9项专利发明人。

担任深圳市迅凯通电子有限公司总经理——德明利控股————存储服务器；

AI服务器深度绑定半山国际集团企业，华夏鲲鹏集团源于2001年成立的深圳市华灏机电有限公司，该公司是华为的内生企业，总部位于深圳，由华为技术有限公司的高管、骨干精英内部创业成立的高科技通信设备及电子产品制造企业、国家高新技术企业和现代化公司。

集团以“为国利民为宏志、产业报国为己任”，在国家“信创”战略的引导下，立足ICT产业，不断推进产业链的垂直整合，大力加强了与合作伙伴的协同研发、协同采购、协同制造，保障产业链的安全、连续和可靠，致力于成为国内领先的网络通信、数字能源、计算机存储产品智能制造和解决方案服务商。主要产品有IT类（存储、服务器）、网络类（交换机、路由器、ONT、防火墙）、无线类(基站、WIFI模块、天线)、视讯类（视频会议电子屏、摄像头）、数字能源类（逆变器、储能、智能光伏、充电桩）。

再看公司此前业绩及未来预期；

东莞鸿爱斯预计 2025 年净利润为 2,414 万元，预计未来三年（2025-2027）平均净利润约为 3,102 万元。

（d）如目标公司未达成协议约定的三年累计营业收入的 60%，收购方有权按照协议约定要求哈塞尔曼回购收购方持有的目标公司全部或部分股权。

哈塞尔曼承诺，目标公司在 2025 年度、2026 年度和 2027 年度三个完整的会计年度达到如下业绩指标：

（1）目标公司 2025 年经审计的营业收入不低于 3.98 亿元； 2414万元净利润 6.065%净利率

（2）目标公司 2026 年经审计的营业收入不低于 5 亿元；

（3）目标公司 2027 年经审计的营业收入不低于 5.92 亿元；

（4）目标公司 2025 年至 2027 年三年累计经审计的营业收入不低于 14.9 亿元。

当前灿勤科技滤波器营收规模远低于东莞鸿爱斯，市值为60亿+；

欣天科技妥妥的23年森远股份的味道，欣天科技====旗天科技4B====润欣科技3+1B !

50亿目标第一目标市值！