浅谈中远海控的投资价值

一、资产端
1、货币资金：1879亿
2、存货：大约50亿燃料为燃油或甲醇
3、长期股权投资：747亿
其中最大的投资是上港集团230亿，持股占比15.6%
4、其他权益投资（股票）：49.5亿
其中最大投资是美的集团20亿
5、投资性房地产：34亿
6、固定资产清算价：650亿
固定资产里有1300亿是船舶（总计538艘），假设破产清算，实际回收金额在650亿-910亿（50%-70%）。
（目前在建船只43艘，价值几百亿忽略不计）
以上六项总计金额：3409.5亿，目前市值2373亿，相当于7折。
二、盈利端（2024年数据）
每年固定收益：约133亿，明细如下：
1、利息收入：65亿
2、长期股权投资收益：47亿
3、分红收益：13.2亿
其中收到上港集团分红8亿
2024年归母净利润491亿，减去133亿，实际经营利润约358亿。
三、预估2025年归母净利润
作最坏预估，假设2025年经营净利润减少50%，约179亿