$正帆科技(SH688596)$ 新凯莱很快又要开宣讲会了

新凯莱（深圳市新凯来技术有限公司）供应商体系梳理

一、核心结论

新凯莱作为深圳国资委全资控股的半导体设备龙头企业，其供应商体系围绕半导体设备核心零部件、关键工艺配套及材料展开，涵盖真空系统、湿法清洗、光刻部件、气体输送、量检测等多个关键环节。主要供应商包括新莱应材、至纯科技、奥普光电、正帆科技、利和兴、冠石科技等上市公司，均为半导体设备产业链的核心玩家，双方通过技术协同、产能保障及国产化替代形成了深度绑定的合作关系。

二、主要供应商及合作详情

根据公开信息，新凯莱的供应商可分为以下几类，每类供应商的合作内容、技术协同及订单规模均有明确支撑：

1. 核心零部件供应商：真空与气体系统

新莱应材（300260.SZ）：

新凯莱真空系统与气体系统核心供应商，提供RTP（快速热处理）、DPN（扩散预清洗）设备的核心部件（如超高洁净管路系统、真空阀门）。2024年第三季度获得新凯莱8000万元订单，2025年进一步新增数亿级订单，覆盖范围拓展至先进制程设备及液冷系统组件。双方技术协同紧密，新莱应材的产品已适配新凯来7nm以下先进制程设备，成为其“国产替代+全球渗透”双轮驱动的重要支撑。

正帆科技（688596.SH）：

新凯莱气体输送模组（Gas Box）头部供应商，通过子公司鸿舸半导体为新凯来提供刻蚀、薄膜沉积等核心工艺设备的Gas Box。2024年上半年，新凯来贡献了正帆科技半导体业务收入的超40%，成为其业绩增长的核心驱动力。双方联合开发下一代Gas Box产品，适配3nm先进制程设备，预计2026年进入验证阶段。

2. 关键工艺配套供应商：湿法清洗与设备组装

至纯科技（603690.SH）：

新凯莱湿法清洗设备及配套工艺方案核心供应商，提供单片湿法清洗机、硫酸清洗系统等设备，适配逻辑芯片、存储芯片及第三代半导体工艺。2021年双方合作采购额达3000万元，2024年订单规模显著扩大，其设备良率达99.7%，成为新凯来产线良率提升的关键支撑。

利和兴（301013.SZ）：

新凯莱核心设备组装与测试环节供应商，提供半导体设备的精密结构件、自动化测试夹具及整机装配服务。2024年，新凯来成为利和兴前五大客户之一，双方合作覆盖刻蚀、薄膜沉积等核心产线，保障了新凯来设备的量产进度。

3. 光刻与掩膜版供应商：技术闭环构建

奥普光电（002338.SZ）：

新凯莱光刻机核心部件间接供应商，通过合资公司长光集智（中科院长春光机所持股51%）合作，供应深紫外光源、曝光系统等光刻机核心部件。依托长春光机所的技术支撑，双方共同构建国产光刻产业链闭环，所供部件可适配DUV（深紫外）及EUV（极紫外）光源的技术需求。

冠石科技（605588.SH）：

新凯莱SAOP（自对准四重图形）光刻工艺核心掩膜版供应商，其40-55nm光掩膜版已批量交付，28nm产品进入新凯来产线验证阶段。宁波掩膜版项目（年产能1.24万片）提前半年投产，2025年Q2起开始贡献千万级收入。

4. 量检测与光学部件供应商：精度提升

同惠电子（833509.BJ）：

新凯莱精密检测设备供应商，提供阻抗测试仪、SMU源表等检测设备，覆盖SiC（碳化硅）、GaN（氮化镓）材料的测试需求，能将检测效率提升30%。2024年半年报显示，新凯莱为同惠电子前五大客户之一。

英诺激光（301021.SZ）：

新凯莱缺陷检测光源及碳化硅退火激光器供应商，其LSP光源精准适配新凯来BFI设备的明场缺陷检测，2025年已进入碳化硅退火制程激光器的批量供应阶段。

5. 材料与耗材供应商：国产化替代

路维光电（688401.SH）：

新凯莱掩膜版供应商，所供掩膜版用于新凯莱的设备测试及晶圆制造环节，同时反向采购新凯来的量检测设备用于自身产线的质量管控。

国林科技（300786.SZ）：

子公司青岛国林半导体专注于半导体级臭氧发生器和臭氧水机，产品应用于光刻胶去除、CVD/ALD薄膜清洗等环节。尽管董秘明确表示与新凯来暂无直接合作，但市场推测其臭氧设备可能通过清洗设备厂商间接配套新凯来产线。

6. 其他关联供应商：资本与技术协同

江丰电子（300666.SZ）：

与新凯莱PVD设备深度绑定，联合研发EUV用超高纯钼靶材，技术获中芯国际验证，国产替代率达40%。

强瑞技术（301307.SZ）：

向新凯来供应超精密结构件产品，基于客户保密要求未披露更多细节。

三、供应链特点与风险提示

国产化率高：新凯莱核心零部件国产化率达82%，较2023年提升25个百分点，关键部件（如真空腔体、光学模块）100%自主可控。

双源策略：关键部件采用“至少2家供应商”模式（如腔体由富创精密/科德数控供应），降低供应链风险。

客户集中度风险：部分供应商（如正帆科技）对新凯来的订单依赖度较高，若新凯来设备销售不及预期，可能影响其业绩。

四、总结

新凯莱的供应商体系覆盖半导体设备制造全流程，通过与核心供应商的技术协同与产能保障，实现了关键部件的国产化替代，降低了设备成本并提升了市场竞争力。随着先进制程设备需求放量，双方合作有望进一步深化，形成“技术共研 + 产能互保”的战略伙伴关系。