$招商银行(03968)$$香港银行股(BK2590)$
1. 资本认可。港股溢价10%，外资相比内资更愿意出高价，更具国际资本认可。
2. 财务稳定。集合大行和中小商行优势，高ROE，利润稳定增长。
3.护城河。独特市场环境下，收益与风险分离，获得超额收益。
4.股息优势。可确定跟随美联储降息，即使国债利息也会下降，无风险收益进一步降低，股息3-4算高了，还有比银行股息更稳定的吗。
5.银行业估值偏低，市盈率历史高位证明了资本看好，尤其是国资，银行十大股东代表了一切。市净率中等，也说明了银行估值仍在修复。
6.矮子里面挑将军。不是银行太好了，而是其他太差了。
综合来看，银行仍有修复空间，招商是银行最优选择。