【转】大股东减持＝利空？一起给弘创算算账

风险提示：投资有风险，交易需谨慎，文中分析仅为个人分享，不能作为投资依据。

#算力概念#$盈峰环境(SZ000967)$ $阿里巴巴-W(09988)$ $协创数据(SZ300857)$

昨天发帖后，有人回复说这是五年一遇的高位忽悠小散出来承接，对于这种人，我建议先翻翻我之前的帖子。

当然，如果是短线操作，那就不用翻了。首先这个票可能没什么短期机会，其次但最重要的是，我也没有抓住高抛低吸机会的能力。

这里简单谈谈大股东减持这种信号。

我觉得简单的把大股东减持当做利空，把公司回购、大股东增持、员工持股计划购买当做利好，至少在这个股票上是不成立的。

这个股票已经历过三次，越回购、员工持股计划越增持、股价越下跌的善解人意现象了。

没有必要神化大股东对二级市场的认知。

到目前为止，在这个股票上的操作上，我只佩服公司的管理团队，每次都能精准低位建仓，高位减持。在我跟踪过的品种里找不出第二家。

但即使这么牛逼的团队，前面两期员工持股计划都没能买满。

就拿正在减持的弘创投资做个例子，给大家算算账。

算完账你就会发现，这个牛逼的大股东，还不如你自己买理财。

先把时间线捋一下。

第一步，最初成本

2017年5月，中联重科把环境产业资产转让出去，弘创投资花了31.25亿元拿下21.55%的股权。

第二步，换股进入上市公司

2018年通过资产注入进入盈峰环境，作价7.64元每股，整体溢价约4%。反推下来，弘创投资的对应成本大约在7.28元每股。

同时股权比例降到15.55%，说明在这两步的中间，弘创已经有6%的股权转让。这个转让价款多少无从得知，不做考虑。

第三步，分红调整成本

这些年累计分红约0.855元每股，不做复利，简单扣减后，成本降到约6.43元。

第四步，时间成本

这笔投资从2017年算起，已经接近9年。

关键在这里。

如果按年化3%计算，股价需要到8.38元才算达标。

年化4%，需要9.14元。

年化5%，需要9.97元。

市场上绝大多数长期资金，目标回报不会低于这个区间。

换句话说，在当前价格附近减持，对他们来说，都跑不赢读者们同期买的理财。

这里谈不上什么高位兑现，更谈不上精准判断。

一个七块多钱急吼吼地进去，套了九年的资金，它的投资逻辑和投资眼光很值得看重吗？

从年化收益来看，去年7块以下买入的大量散户，已经大幅跑赢它了。

一笔接近9年的投资，回报还没跑赢常规理财，这种资金方，无论从哪个角度看，都不像十分高明的样子。

当然，无论是否高明，这种减持一定会在阶段性上对二级市场形成扰动，表现为波动加大、节奏反复，甚至短期走势和预期出现背离。

不过，真正决定股价中长期方向的，始终还是两件事：一是基本面是否发生变化，二是市场是否愿意用新的叙事去重新定价。

减持会改变节奏，但难以改变方向。

而许多人从去年守到这里的，不就是想等等有没有那个公司一直拒绝回应的变化吗？

当然，你要找高抛低吸的机会，那关注这些帖子和信息没有意义，直接去看分时线吧。

转自东财股吧：谨小慎微的小散