灿芯股份获阿里中芯大单

灿芯股份最新动态：受益于阿里与中芯国际的战略投入，业务前景明朗

近期，阿里巴巴与中芯国际在临港共同推进约300亿美元的投资计划，灿芯股份作为合作伙伴已获得约2亿元的先期订单，显示出其在该生态中的早期参与价值。

核心定位：设计服务成为AI芯片国产化的关键枢纽
设计服务公司的本质是帮助客户弥合芯片设计与制造之间的差距。当前，这类公司的核心增长逻辑在于支持互联网企业开发AI芯片，商业模式已得到验证。灿芯股份在互联网大厂GPU等算力芯片的国产化代工链条中扮演关键角色，未来有望全面承接阿里集团相关设计服务业务。这类似于台股世芯科技与亚马逊、谷歌的合作模式——世芯在2023年股价上涨约6倍，反映了市场对这类卡位的认可。全球链条可概括为：亚马逊等—世芯—台积电；国内链条则为：阿里/字节等—灿芯/芯原—中芯国际。

近期催化剂：阿里平头哥分拆计划与灿芯的合作深化
据彭博社报道，阿里正筹备将其芯片子公司平头哥分拆上市。平头哥已推出具有竞争力的AI推理芯片（如含光800）和服务器CPU（如倚天710）。灿芯与平头哥在AI芯片设计服务上已展开实质合作，是国内首个明确进入云端AI芯片设计服务领域的公司。双方在图片推理芯片及RISC-V等端侧芯片上合作量较大，且灿芯的国产先进制程PCIE 5.0 IP已获得客户认可并采用，进一步巩固了其作为国产高速IP接口供应商的地位。

成长拐点：制程进阶与产能扩张驱动业务质变
设计服务公司的成长深度绑定晶圆厂的制程能力与产能。随着中芯国际制程从N+1向N+2推进，以及先进产能持续扩张，灿芯的业务确定性不断增强。今年，公司在CPU的N+1制程已获商业订单，N+2正在推进；PPU的N+1制程已量产，N+2亦在布局。灿芯正深度参与互联网产业资本与国产代工产线的共建，标志着其配套支持互联网公司AI芯片代工的逻辑进入兑现期。

关注灿芯股份的产业链卡位与成长潜力
灿芯股份在AI芯片国产化趋势中占据设计服务关键环节，且与阿里、中芯国际等巨头合作紧密，业务逻辑逐步兑现。建议关注该公司，以把握其在中芯制程升级与互联网客户需求爆发中的投资机会。投资需结合后续技术突破、订单落地及行业动态综合判断。