$森麒麟(SZ002984)$

1、主要投资与销售在外海，更具不可控性；

2、原材料涨价，会侵蚀利润；

3、摩洛哥达产速度慢，利润兑现可能不及预期；

4、分红不高，还有20多亿的可转债；

5、同行也在海外卷产能，需求增长可能跟不上产能扩张速度；

6、估值不便宜，展望26年应给工业股的估值，8-10倍为宜；

还有哪些是没有考虑到的？