$小米集团-W(01810)$ 33.5会是我买到的最低价吗？再谈一谈小米的估值。高盛最新的研究报告对小米汽车是比较乐观的，预计小米2026年会交付67万辆，小米汽车的估值给520亿美元，也就是3600亿人民币，我们就悲观点，高盛给的估值我们打个5折吧，小米汽车1800亿总是值的。小米汽车今年能交付多少辆，我觉得关键还是看小米汽车有多少产能吧，小米汽车毛利比较高，以我对雷总的了解，雷总是把市场份额看的比利润更重要的，所以毛估估，su7今年交付9个月，每个月算3万辆，那就是27万辆，yu7上半年每个月3万辆，下半年每个月2万辆，就是30万辆，yu9按每个月2万辆，半年时间是12万辆，合计是69万辆，今年年底大家回看我这个判断是不是准确啊，我觉得小米汽车今年70万辆左右的交付大概率是可以实现的，但是利润不好说，订单少了，小米一定会卷价格，小米25%的毛利，有降价空间。
再说小米手机和IOT这部分的估值，我一直觉得小米手机的估值是给低了的，虽然手机不赚钱，但是手机作为当今世界上最重要的消费电子产品，基本上没有谁能离开手机的，我觉得手机的价值被低估了，小米作为全球前三的手机厂商，其价值迟早有一天是会被重新发现的。除开汽车，小米其他的业务最低实现300亿利润我想大家应该没什么好质疑吧，按18倍市盈率不算高吧，不要说格力和美的的PE，小米和这两家家电企业可以说不是同一个层次的企业，这部分至少也值5400亿。

这样，小米汽车1800亿，其他5400亿，合计7200亿，对应港股股价30元，目前尚未盈利的芯片，AI，机器人等等，目前的熊市里是不能给估值的，高盛给小米的最悲观估值也是这么多，30港币，和我的分析基本一致。

2025年年底的时候，是我最痛苦的一段时间，因为发现自己买小米错的离谱，今年跌到33，我反而麻木了，没有感觉了，有钱了就想办法加一点，可惜没钱了，每次都是加几百股，买了一个月了，还没1万股。33.5港币是不是我能买到的最低价其实不重要了，42港币以下的小米，我会一直加仓的。我还有再买10万股的资金，但是这笔钱我可能还是不会动用，真动用了，压力会太大，操作就可能会变形，我目前心态还行，就是因为股市里只有我一半的资金。