谈谈对中军的理解
这里的中军指的是机构眼中的票，这样才能形成趋势，走的更远，那么必须满足几个条件：业绩背书，产品具有引领性，市值有容量空间。
回顾光模块的起涨历史，先有剑桥领跑，但那是游资或者私募的行为，这和行军一个道理吧，侦探连先上。中际旭创有强劲业绩兜底，800G光模块一骑绝尘，成为NV核心供应商，300亿左右的市值空间。技术与业绩双料冠军。
1，中控的AI技术估计很多人没有深入理解，它不是单点技术，而是系统性极强的一套架构。工业控制领域中控从基础网络架构重构了，建立了以光网络作为基础传统架构的IP网络。第二个系统点是TPT，尽管名字不好听，但是一套可拓展可演进的大模型平台系统。平台并不稀缺，但中控是基于自身客户实践得到验证的一套系统。目前来说，中控在AI构建上是自上而下的，先有顶层设计，再有实践落地。这是区分于国内其它工业AI的根本区别。再说中控的AI业绩，目前25年只有2个亿的TPT收入，但在股权激励中承诺26年达到10个亿，27年40个亿。这算给业绩背书了。
2，科大讯飞应该说是AI的老登股，大部分人也是抱着老登眼光在看它。大模型对于国内央企来说最重要的是安全和可控，技术上有点差距问题不大，开源的这么多，跟上并不费事。科大讯飞基本上是国内央企政企的首要选择。所以2025年国内大模型中标第一，这不是凭空而来的。第二个对科大讯飞最重要的改善是回款，这是2G业务的难点。业绩预告中批露了现金流净额创了新高，再从宏观来看，结合李蓓的观点，地产回暖是大概率的事件，这都是给2G业务回款在增加有利因素。第三个是科大讯飞的成本结构会发生转折，以前一直诟病它是信息化公司，公司效率低下。在AI时代，这些都将不是问题，Ai首先就是降成本提人效，所以我前面大胆预测科大讯飞的成本一定会大幅改善，利润会迎来拐点。
对于蓝色光标，迪安诊断，我认为在技术与产品的引领性方面还是不够，但它们作为侦探连，如同剑桥一样，弹性可以做的非常大，丝毫不影响10倍的涨幅。历年来看，中军并不一定是涨幅最好的票，那些小鱼小虾可能会享受到更大的溢价，就如同思瑞浦，剑桥等。
如果说2026年只做一个板块，那就是AI应用，天时地利人和，均在！