全球共振！政策与技术双重利好，机器人布局窗口或将开启
【热点事件】
有报道称，在发布加速人工智能发展计划五个月后，特朗普政府开始转向机器人。美国特朗普政府正考虑在明年发布一项关于机器人的行政命令，将其提升至国家战略高度。这引发了美股机器人概念股的暴涨，情绪可能传导至A股。
【热点分析】
全球竞速：政策加码与巨头引领
除了美国政府正在考虑将机器人产业提升至国家战略高度，近期，新能源巨头也发布了其“擎天柱”人形机器人跑步的视频，展示了其技术的快速迭代，巩固了产业商业化加速的预期。
反观国内，国家层面明确提出，到2027年工业机器人密度要翻倍，上海、深圳等地也设立了明确的产业规模目标。2025全球开发者先锋大会暨国际具身智能技能大赛将于近期在上海举行，将持续吸引市场关注。产业层面，以多家机器人厂商在2025年迎来了订单爆发，其中有公司实现了数百台规模的首批量产交付。更值得关注的是，行业头部企业已密集启动IPO或并购上市，标志着行业进入“产业化+资本化”双轮驱动的新阶段。
市场资金拥抱产业确定性
截至2025年三季度，主要机器人指数年内涨幅显著跑赢大盘。板块行情呈现出“螺旋式上升”的特征，每一次技术或订单的重大突破都推动股价登上新台阶。由于机器人产业链复杂、个股研究门槛高，相关ETF成为资金布局的首选工具。
开源证券指出，近期人形机器人板块指数及龙头个股呈现显著反弹态势，资金回流明显，板块整体步入上行通道。核心驱动因素是板块调整趋近尾声，风险释放较为充分，对行业预期更加理性且一致；同时海外特斯拉和国内产业进展持续加速，后续强催化较多。展望2026年，人形机器人进入量产期，大厂躬身入局，政策支持和补贴有望进入实际阶段，“趋势走强、景气上行”的布局窗口已然开启。
有机构表示，当前市场资金正从纯软件和算法题材，转向有明确量产目标和业绩兑现路径的“硬件”赛道。机器人作为AI技术的终极物理载体，兼具成长性与制造业的扎实基本面，完美契合了这一资金切换的偏好。
中证机器人指数覆盖机器人核心产业链，行业分布相对集中在自动化设备、软件开发和小家电，据iFinD数据显示，截至2025年11月30日，中证机器人指数前十大权重股分别为汇川技术、科大讯飞、大华股份、中控技术、石头科技、大族激光、双环传动、机器人、云天励飞、科沃斯，前十大权重股合计占比48.84%，机器人指数成份股权重相对更集中。（以上仅作为指数前十大成分股列示，不构成任何形式的个股推荐或投资价值评判。）没有股票账户的投资者可以通过$机器人ETF嘉实(SZ159526)$ 的联接基金(024619)布局机器人板块机会。
风险提示：投资有风险，可能发生投资损失。基金的过往业绩表现都不预示其将来投资结果，我国基金的运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。嘉实基金管理的某只基金业绩不构成对其他基金业绩表现的保证，投资者投资嘉实基金管理的产品时，应当认真阅读《基金合同》、《产品资料概要》、《招募说明书》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征和及产品特有风险，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应。