$兴齐眼药(SZ300573)$ 阿托品主要受众群体是6-12岁青少年儿童，统计了下，26年对应的潜在群体是14年-20年人口出生人数，合计9539万；27年对应的是15-12年合计人数8914万，28年-30年分别是8161万、7277万、6508万。

目前小学生近视率在35%左右，那么26-30年对应的目标群体分别是3300万、3100万、2800万、2500万、2200万。

这里面估计多数会选择佩戴眼镜（个人猜测，没有统计过），剩下的方式有OK镜、离焦镜以及阿托品。

粗略假设，假如阿托品26-27渗透率达到5%,28-30年能达到10%，则26-27年的客户群体在160万左右，27年之后在220万-280万左右。

假如兴齐高峰能服务200万客户群体，不降价的情况下阿托品高峰营收或许能达到70亿+，净利润按25%算则可能在17亿左右。

目前压制兴齐的估值的几个因素个人猜测有：

1、兴齐属于医药消费，消费一直被市场压着估值，什么时候能起来，可能要看房地产稳住，经济稳住，否则市场难有预期；

2、竞品上市就在眼前；随着竞品的上市，一方面竞争可能更激烈，另一方面也有进入社保大幅降价的预期；

3、东北的企业市场多少有点担心的（就事论事，对东北没有任何歧视）加上管理层和市场机构交流不多，加剧了大家的担心。

以上纯属个人看法推演，不构成任何投资建议。