上证破前高是喜是忧
今天上证指数终于突破了3670这个前高，创业板指数也暴涨，现在两种情况最多：一是指数涨自己的股没涨，另外一种就是没参与觉得自己踏空了。再涨两天，必定会引起不少老韭菜们心动，这是到底是指数牛还是慢牛还是割韭菜？先来简单复盘一下今天对大盘的预设和实际差距，看有没有偏离最初预期。
下图是年初做展望的时候写的：
目前看来上半年的节奏把握还是比较好的，第二季度也如期回踩，而且上证也弥补了3090这个缺口，不过往后修复的速度比预期要快，5月份做策略调整时就出现较大偏差了，当时认为第三季度是先调整再涨，但是实际上二季度末（6月份）指数出现了一波小回踩调整之后，7月份就开启慢涨模式（原本预计是三季度末才大涨）。这次上证突破前高，也好趁机调整一下策略。
今天$上证指数(SH000001)$ 突破了3570，目前市场指数似乎有慢牛的迹象，但是这种慢牛不是美股那种长期慢牛。更像是大A2019-2021年的行情（两年左右的上涨行情），从周期看，去年9月到现在过去快一年了，而指数选择这个阶段上攻，如果成了就是中继成功，将这种慢牛再延续半年到一年（期间会有大回踩，但是整体往上）。年初预期上证有望冲击3700甚至4000点数（其实严格意义上来说，破3670之后上面最近两个压力应该是3820和4160）这个预期不变，只是时间提前了一点，而4160这个点今年难度有点大。创业板指数上面最近压力是2576和2780附近，2780今年也还是有机会的。再往上就不敢奢望了，反而题材轮动这个思路不变，因为目前基本面上维稳决心较强，货币政策相对宽松，加上外围关税影响在衰减，稳住指数是可以的，但是打造2015年那种牛市不现实，大盘维稳，题材抱团轮转是主旋律。
上证指数（如果下破3450则失效）
知道了主旋律，那么接下来也比较好把握方向了。大盘维稳主要是靠的银行股，保险和电力，这类股涨势慢但是稳，适合长线，不能频繁操作。最难的反而是题材股，今年人形机器人，算力，创新药，固态电池等几个热门板块轮动为主，期间还出现了稳定币，海南封关和雅江水库概念。目前题材股很多是蹭概念的，或者是抱团控盘的，而且每个题材处于的阶段和延续周期也不一样。例如雅江和海南封关这种短期影响更大，长期聊胜于无。机器人和创新药这种题材最热阶段已过，后面会有翻炒，也是喝喝汤行情较多。如果选股不行或者短线节奏把握不好的，选择这些题材的宽基也是不错的，题材方面就不展开说了，平时有聊过了。
总的来说，如果坚定大盘，就持有维稳题材别乱动，如果玩热门题材轮动就要找节奏分周期。就算这次上破失败，大盘回落也用担心进入漫长熊市，维稳仍是主旋律
