【gjdx】
十五五规划纲要中明确在新产业新赛道培育发展中提出加快【复合集流体】等关键材料攻关，政策+技术迭代背景下，我们认为复合集流体的产业化进展，即行业的0-1极大概率在26年兑现。
铜箔切换到复合铜箔是明确的电池降本路线。在铜价、锂电材料价格持续上行背景下，复合铜箔将传统铜箔中2/3的铜替换为塑料，bom成本大幅降低，明确符合电池企业、车企等的降本诉求，是长期确定的发展方向。
产业继续迭代升级、取得重大突破。近期阴极辊结铜、全金属极耳焊接等关键技术方案取得突破，不管是产品的循环、抗拉强度、倍率性能，还是产线的幅宽、良率、车速均已达到可放大标准，我们预计Q2是关键的工艺放大、产线定型期，H2有望实现面向终端的大批量生产及应用。
核心关注：
水电镀设备：三孚、东威
复合铜箔：胜利、宝明、英联等
超声滚焊设备：骄成超声
$三孚新科(SH688359)$ $东威科技(SH688700)$ $骄成超声(SH688392)$